유한양행, 신약가치 반영 '목표가↑'-KTB투자증권

입력 2018-11-06 08:09

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KTB투자증권은 유한양행에 대해 내성표적 폐암 치료제 기술수출에 성공하면서 그동안 미반영했던 신약가치를 반영해 목표주가를 기존 23만 원에서 29만 원으로 상향조정한다고 밝혔다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

이혜린 연구원은 6일 "내성표적 폐암신약 YH25448(레이저티닙)으로 총 12억6000달러 기술수출 계약을 맺었다"면서 "초기 계약금은 5000만 달러로 올해 4분기에 인식될 예정"이라고 설명했다.

이 연구원은 "올해 중 국내 2상 완류 후 얀센 주도의 글로벌 임상 3상은 내년 2분기 개시될 것으로 보인다"며 "글로벌 3상 임상이 성공적으로 마무리 될 경우 상업화는 2022년으로 예상된다"고 말했다.

이어 "유한양행은 내년 상반기까지 실적 부진이 지속될 것으로 보이지만 YH25448의 R&D 모멘텀이 주가를 지지할 전망"이라며 "YH25448 기술수출 금액 반영한 신약 순현재가치(NPV) 2조9000억 원, 항암제 임상 3상 성공확률을 반영한 조정 NPV의 동사 귀속 수익가치 6000억 원을 목표가에 신규 반영한다"고 말했다.

유한양행, 신약가치 반영 '목표가↑'-KTB투자증권

(주)유한양행 (000100)