CJ제일제당, 견고한 이익 성장 ‘매수’ - NH투자증권

입력 2016-08-08 08:44

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NH투자증권은 8일 CJ제일제당에 대해 식품 사업의 구조적 성장기를 향후 중이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 45만원을 유지했다.

한국희 NH투자증권 연구원은 “CJ제일제당의 2분기 연결 매출액은 전년동기대비 14.1% 증가한 3조6096억원, 영업이익은 9.8% 상승한 2106억원을 기록해 컨센서스를 충족했다”며 “기대했던 대로 식품 부문이 실적 성장을 견인했다”고 밝혔다.

한 연구원은 “가공식품은 핵심 브랜드가 지속 성장하는 가운데 가정간편식(HMR) 신제품의 순조로운 확대, 글로벌 매출 증가 등에 힘입어 전년동기대비 약 15% 성장했다”고 설명했다.

그는 “실적 개선을 지연시켜왔던 바이오 부문은 매출액이 5% 증가했으나 영업이익은 전년동기대비 38% 감소했다”며 “다만 라이신 부문이 2분기 말에는 흑자 전환에 성공한 것으로 추정돼 긍정적”이라고 밝혔다. 이어 “생물자원 부문도 해외 확장에 힘입어 22%의 매출성장과 59%의 이익 성장을 기록했다”고 설명했다.

한 연구원은 “CJ제일제당의 가공식품 부문 이익 비중 확대가 기업가치 개선을 이끌 수 있을 것”이라며 ”현금 창출력이 가장 뛰어난 핵심 제품군에서의 시장점유율이 상승하고 있고, 경쟁사의 카피가 쉽지 않은 신제품 출시 지속, 해외 사업 비중의 확대 등에 따라 양적 질적으로 견고한 성장을 지속할 것”이라고 전망했다.

CJ제일제당, 견고한 이익 성장 ‘매수’ - NH투자증권

CJ제일제당(주) (097950)