[오늘의 증시 리포트] (2/17)

◇보령제약

순항 중. 중장기 모멘텀 유효

4Q21 Re: 매출 호조에도 비용 증가 및 상품 확대로 영업이익 하회

2022년 매출액은 두 자릿수 성장 지속, 영업이익률 9.5% 전망

목표주가는 유지, 투자의견은 최근 주가 하락으로 ‘매수’ 상향

이동건 신한금투

◇엔씨소프트

답답한 와중에도 주목해야 할 포인트는 있다

4Q21P: QoQ 개선. But, 당사 전망치 대비 매출은 부합, IP는 대폭 미달

4Q21 OP의 예상치 대폭 미달에도 2022년 이후 전망치 변경은 없음

장르 및 플랫폼 다변화 주목. 2023~2025 촘촘한 간격으로 다수 신작 론칭

답답한 와중에도 주목해야 할 포인트는 있다

성종화 이베스트

◇클리오

4Q21 Review: 상대 우위

4Q21 기대치 상회

하누리 메리츠

◇코웨이

4Q21 리뷰 : 펀더멘털, 근무 중 이상無

4Q21 Review : 말련법인 회계 방식 변경에 따른 실적 부진

국내 안정적 성장, 말레이시아 고성장의 콜라보 지속

이진협 유안타증권

◇클리오

색조에 부는 봄바람

4Q21 Review: 컨센서스 36% 상회

색조에 부는 봄바람

박은정 유안타증권

◇종근당

반등까지는 시간이 더 필요

4Q21 Re: 양호한 매출, 다만 일회성 및 판관비 증가로 이익 부진

2022년 기저효과 바탕으로 영업이익 YoY +10.2% 전망

목표주가 11만원 유지. 최근 주가 하락으로 투자의견은 상향

이동건 신한금투

◇유한양행

실적보다는 파이프라인 성과에 주목해야

4Q21 Re: 기술료 수익 감소로 전년동기대비 영업이익 큰 폭 감소

2022년에도 라이선스 수익 제한적. 영업이익 YoY +39% 전망

목표주가 7.4만원으로 하향. 후속 파이프라인 성과에 주목할 때

이동건 신한금투

◇오리온

4Q21 Review: 중국 내수 소비 둔화 장기화 우려

목표주가 160,000원 → 135,000원으로 15.6% 하향, 투자의견 Buy 유지

4Q21 Review: 영업이익 1,017억원 (+19.6% YoY)으로 컨센서스 부합

중국 지역 봉쇄로 아쉬운 외형 성장

중국 소매판매 부진 장기화 우려 확산

이선화 KB증권

◇한화솔루션

국내 배터리 업체들의 미국 진출 사례를 참고하자

올해 2분기 이후 폴리실리콘 가격 안정화 예상

SEMA 법안 통과 시 추가적인 실적 개선 전망

이동욱 키움증권

◇연우

올림픽 이후 정상화 기대

4Q21 Review: 컨센서스 부합

올림픽 이후 정상화 기대

박은정 유안타증권

◇유니셈

2보 전진을 위한 1보 후퇴

4분기 리뷰: 비용 증가보다 사업 확대 가능성을 봐야

22년 전망: 개발비 영향 지속, 중장기적 성장 모멘텀 확보에 주목

스크러버의 구조적 변화(친환경), 가장 안정적인 레퍼런스 확보

고영민 신한금투

◇에코마케팅

회복과 정상화로 가는 길

4Q21 Review- 컨센서스 상회

22년 성과 개선은 분명

BUY 유지

최민하 삼성증권

◇오션브릿지

NDR 후기: 반도체 사업 견조. 이차전지 장비 수주 확대를 통해 성장 모멘텀 확보

반도체 소재·장비, 이차전지 장비 공급 업체

2022년 영업이익 200억원(+24%YoY)으로, 사상 최대 실적 전망

이차전지 장비 부문 수주 확대 본격화

박유악 키움증권

◇코웨이

4Q21 Review: 국내외 양호한 흐름 지속

목표주가 10만원으로 5% 하향. 주가는 여전히 현저한 저평가 상태

2022년 연결 매출액 내 해외 법인 비중 37%까지 상승 예상. 말레이시아 및 미국 매출 각각 26%, 15% YoY 성장 기대

4Q21 Review: 회계 기준 변경 제거 시, 영업이익은 컨센서스를 6% 상회

박신애 KB증권

◇유한양행

4Q21 Review: 비용 증가로 컨센서스 하회

4Q21 매출액 4,240억원, 영업이익 48억원 기록

22년 매출액 1조 8,426억원, 영업이익 582억원 전망

목표주가 87,000원 하향. 투자의견 Buy, Top Pick 유지

박재경 하나금투

◇에코마케팅

실적 하향 조정의 마무리를 알리는 반가운 서프라이즈

목표주가 하향의 마무리 단계

4Q Review: OPM 21.5%(-7.3%p YoY)

Business Boosting의 다변화

이기훈 하나금투

◇삼천리

일시적 요인에 의한 단기 실적 부진

목표주가 120,000원, 투자의견 매수 유지

4Q21 영업이익 -129억원(적자전환) 기록

연간 순이익 개선 확인. 2022년에도 긍정적 실적 지속 기대

유재선 하나금투

◇피에스케이

알을 깨고 나왔는데 아직도 저평가

2021년 매출과 영업이익은 전년 대비 각각 67%, 214% 증가

2022년 매출과 영업이익을 각각 4,796억 원, 1,082억 원으로 추정

무역 분쟁과 벤더 다변화 수혜 스토리는 아직도 저평가

김경민 하나금투

◇한미글로벌

기업 탐방 후기: 효율적인 건설 공사 수행의 시작과 끝

순수 건설사업관리 분야 유일 상장사

부담하는 수수료에 비해 더 큰 효과를 만들어낼 수 있는 CM

엔지니어 고용 추이를 통해 가늠할 수 있는 매출액

강경태 한국투자

◇우리종금

연평균 34% 성장

산업 성장과 지주 내 중요성 확대로 구조적 성장 전망

지주 내 입지를 바탕으로 투자 지속

늘어난 자본 바탕으로 이자이익은 전년대비 38% 증가

비이자이익도 IB를 중심으로 전년대비 43% 증가

백두산 한국투자

◇아이에스동서

빛나는 투자 성과

빛을 보는 자체사업 성과

박세라 신영증권

◇피에스케이

이 와중에도 TP 상향

4분기 매출액 1,224억원, 영업이익 188억원으로 양호한 실적 달성

2022년 피에스케이는 1) 미국 고객향 Logic 장비 확대, 2) 국내 업체향 Logic 장비 점유율 확대, 3) 대만, 중국 고객 확대

4) Dry Clean 장비의 국내 고객 확대, 5) 신규 Edge Clean 장비의 본격 수주 모멘텀 으로

매출액 4,903억원(+10.6%), 영업이익 1,174억원(+18.4%)의 최대실적 달성 전망

어규진 DB금융투자

◇LG이노텍

정중동(靜中動)

4Q21 폭풍 성장 이후 1Q22는 숨고르기에 진입했음에도 분주

22년도 영업이익 두자리수 성장 전망

광학솔루션이 여전히 중추 역할을 하면서, 반도체패키지 위주의 기판소재사업부 영업이익 증가가 클 것

실적 전망치 이전 대비 소폭 상향 조정, 22년 P/E 7.8배로 20년 저점 수준. BUY 투자의견 유지

권성률 DB금융투자

◇한미반도체

I am Still Hungry.

전방 산업에서 ASE, Amkor, TXN은 설비투자에 호의적

2022년 매출액 4,291억 원, 영업이익 1,433억 원으로 추정

MSVP 8.0, EMI shield 핸들링, Bonding 장비 성과 기대

김경민 하나금투

◇연우

4Q21 Review: 2022년 상저하고 전망

4분기 실적 Summary

안정적 수익성 유지했으나 보수적 접근이 필요한 1분기

신수연 신영증권