(대한조선CI)
KB증권은 24일 대한조선에 대해 실적 추정치가 상향됐다며 12개월 목표주가를 11만원으로 올리고 투자의견 ‘매수’를 유지한다고 밝혔다. 전일 기준 현재 주가는 9만300원이다.
정동익 KB증권 연구원은 대한조선이 수에즈막스급 유조선 중심의 반복 생산으로 생산성이 개선되고 있다고 봤다.
건조선가가 오르는 가운데 원가 부담은 완화되는 흐름이 이어지면서, 지난해에 이어 올해도 수익성 개선이 가능하다는 판단이다. 과거 중소형 조선사에 따라붙던 높은 부채비율과 순차입금 부담에서 벗어나, 현재는 순현금 기조로 전환했다고 분석했다.
정 연구원은 “최근 주가가 올랐지만 목표가를 함께 올리면서 추가 상승 여력은 남아 있다”며 “재무 안정성을 확보하면서 연구개발과 투자 여력도 커졌다”고 했다.
수주 흐름도 긍정적으로 봤다. 대한조선은 올해 들어 수에즈막스급 유조선 수주를 이어가며 연초부터 빠르게 일감을 쌓고 있다. 수주단가도 상승 추세여서, 향후 수익성에 우호적으로 작용할 전망이라고 덧붙였다.
