미증유의 위기에 처한 동부그룹 구조조정

포스코의 동부패키지 인수 포기로 속도가 붙을 것 같던 동부그룹 구조조정에 적신호가 켜졌다. 산업은행은 동부제철 인천공장(동부인천스틸)과 동부발전당진 등 동부패키지를 개별매각으로 전환하기로 하면서 동부패키지 매각은 다시 원점에서부터 시작하게 됐다.

권오준 포스코 회장은 24일 서울 대치동 포스코센터에서 열린 기자간담회에서 투자비용과 기대효과 등을 고려해 동부인천공장과 동부발전당진의 패키지 인수를 포기하겠다고 밝혔다.

이에 따라 동부그룹 구조조정을 추진하고 있는 산업은행은 동부인천공장과 동부발전당진을 개별매각으로 전환해 공개 경쟁입찰 절차에 착수하기로 했다. 동부발전당진은 6월 중 경쟁입찰 방식으로 매각 절차를 시작하고, 인천공장은 채권단 및 동부그룹과 협의해 향후 추진 방향을 결정하기로 했다.

그러나 개별 매각으로 전환한다고 해도 이들 매물이 시장에서 얼마나 인기를 끌지는 미지수다. 동부인천공장과 동부발전당진이 국내 최대 철강사인 포스코로부터 외면당했다는 점에서 다른 국내 철강사들이 얼마나 인수에 욕심을 낼지 의문이다.

국외에서는 한 때 중국 철강사들이 눈독을 두고 있는 것으로 알려졌다. 중국 1위 철강사인 바오산철강은 국내 칼라강판 시장 진출과 함께 인천공장을 물류 전초기지로 삼기 위해 인수에 관심을 보이는 것으로 전해졌다. 이에 대해 동부그룹은 당초 개별매각으로 제값을 받고 팔 것을 원했지만, 산은은 경쟁입찰 성립 가능성이 낮다고 판단해 패키지 매각을 추진했다.

이날 산은은 기자 간담회를 통해 “해외 IB를 통해 중국 철강업체의 인수의사 타진결과 관심이 없었다”며 “잠재매수자 없는 상황에서 경쟁입찰 성립 가능성이 희박하고 경쟁입찰 방식의 매각을 추진하더라도 장기간이 소요돼 동부의 유동성 문제 해결이 곤란했었다”고 말했다.

이미 포스코의 실사, 산은과 동부의 줄다리기가 한번 진행되면서 매각 가격이 저울질 됐다는 점도 동부그룹에 부담으로 작용할 것이라는 분석이 나온다. 포스코는 동부패키지 자산의 인수 가격으로 7000억~1조원대를 고려하고 있었던 반면, 동부그룹은 적정 가격으로 1조5000억원을 제시하며 양측은 큰 견해 차이를 보였다.

익명을 요구한 투자은행(IB) 업계 관계자는 “이미 포스코의 인수 검토로 동부 패키지 가격이 언급됐었고, 인천공장과 당진발전이 한번 시장에서 퇴짜를 맞았다는 점을 고려할 때 동부가 원하는 가격 그대로 매각하기는 쉽지 않을 것”이라고 말했다.

현재까지 동부그룹은 동부익스프레스 지분(3000억원), 동부특수강(1100억원), 동부당진항만(1500억원) 등 총 5600억 규모만 매각한 상태다. 지난해 동부그룹은 동부하이텍, 동부메탈, 동부제철 인천공장, 동부제철 당진항만 등의 매각을 골자로 하는 3조원 규모의 자구계획안을 내놨다.

동부는 이러한 강도 높은 자구계획이 계획대로만 진행되면 사실상 올해 말까지 재무구조 개선 작업이 상당부분 마무리될 것으로 내다봤지만, 동부패키지 인수 불발로 동부의 구조조정은 난항을 겪게 됐다.