KT&G, 향후 실적모멘텀 부족···투자의견·목표가↓-KTB투자증권

입력 2012-10-19 07:50

구성헌 기자

작게보기
기본크기
크게보기

KTB투자증권은 19일 KT&G에 대해 내수 담배시장은 견조한 반면 인삼공사 실적 개선 및 인수합병(M&A)한 계열사 및 신규사업 이익 정상화의 신뢰가 부족해 향후 실적모멘텀이 제한적이라며 투자의견 보유에 목표주가 10만3000원을 제시했다.

김민정 연구원은 “K-IFRS 연결기준 3분기 매출은 전년대비 매출 1.7%가 상승했지만 영업이익과 순이익은 각각 21.1%, 20.9% 감소했다”며 “이는 인삼부분의 국내와 해외수출 모두 부진했기 때문으로 경기부진으로 국내 홍삼제품 판매가 큰 폭으로 감소했다”고 말했다.

이어 그는 “인삼공사가 전년의 낮은 기저효과에도 불고하고 구조적인 경기불황 영향과 이익창출 능력이 저하된 것을 확인했다”며 “배당수익률 매력을 제외하고는 펀더멘탈상 사야할 이유는 제한적으로 차익실현을 권고한다”고 덧붙였다.

좋아요0
화나요0
슬퍼요0
추가취재 원해요0

주요뉴스

0 / 300

e스튜디오

예상치 못한 호재 터진다! / 삼성전자 스타게이트 전 세계 놀랄 큰 그림 ㅣ 염승환 LS증권 이사 [찐코노미]