글로벌 CDS시장 존폐 논란 확산

글로벌 신용부도스왑(CDS) 시장의 존폐 논란이 확산되고 있다.

유럽 주요국 정치권이 CDS 거래를 중지시키는 방안을 추진하면서 금융권이 술렁이고 있다고 25일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)가 보도했다.

CDS는 일종의 보험 성격을 띠는 금융파생상품의 일종으로 헤지펀드나 은행 등 투자기관과 투자자들은 국채를 매입한 후 부도로 원금이 떼이는 것을 막기 위해 CDS를 별도로 매입해왔다.

그러나 정치권에서는 투기 세력이 CDS시장을 어지럽히면서 국가의 자금 조달 비용을 증가시키고 전체 금융시장에 혼란을 가져오고 있다고 비판하고 있다.

유럽연합(EU) 각국은 지난 19일 CDS 공매도 금지에 합의했다.

특정 국가의 국채를 매입하지 않고 CDS만을 상품처럼 사고 파는 것을 원천봉쇄하기로 한 것이다.

일각에서는 그리스 구제금융 대책과 관련해 CDS시장이 전체 금융시장에 미칠 혼란을 미연에 방지하기 위해 그리스 국채 관련 CDS 거래를 아예 금지시키자는 주장도 나왔다.

EU 정상들은 현재 그리스 국채에 대한 민간투자자들의 손실부담 비중을 최대 60%까지 올리는 방안을 논의하고 있다.

그리스 대책이 확정될 경우 그리스 국채에 대한 CDS 프리미엄이 폭등하는 것은 불 보듯 뻔한 상황.

은행들은 정치권의 이 같은 논의에 대해 강력하게 반발하고 있다.

익명을 요구한 한 은행 관계자는 “리스크 회피 수단인 CDS가 없다면 우리는 이탈리아나 그리스 등 문제 국가들의 국채를 팔아치울 수 밖에 없다”고 경고했다.

그는 “이는 오히려 금융시장에 더 큰 혼란을 가져올 뿐 아니라 기업들에 대한 대출도 제한해 경제 전체를 위축시킬 수 있다”고 덧붙였다.

이미 미국 씨티그룹은 지난주 CDS 거래 중지에 대비해 프랑스와 이탈리아, 스페인 국채를 매도할 것을 투자자들에게 권고했다.

※ 용어설명: CDS (신용부도스왑, Credit Default Swap)

대출 또는 채권 형태로 자금을 조달한 채무자의 신용위험을 별도로 분리해 이를 시장에서 거래하는 금융파생상품의 일종. 은행 등 금융기관이 제3의 기관과 계약을 체결하고 보험료 성격의 CDS 프리미엄을 CDS 발행자에게 지불하면 해당 채권이 부도가 날 경우 원금을 돌려 받을 수 있다.