동부증권은 24일 STS반도체에 대해 내년 임베디드 NAND 시장 성장의 직접적 수혜가 예상된다며 목표주가를 9000원에서 1만5000원으로 올리고 투자의견 '매수'를 유지한다고 밝혔다.
신현준 동부증권 연구원은 "내년 울트라북 출시 등으로 임베디드 NAND 플래쉬 스토리지 시장이 본격적인 성장 국면으로 접어들 것으로 예상돼 SSD(솔리드스테이트드라이브) 및 eMMC(임베디드 멀티미디어카드)에서 쌓아온 기술력으로 시장 성장의 직접적 수혜를 받을 것"이라고 말했다.
신 연구원은 "이 회사의 4분기 매출액은 1185억원, 영업이익 85억원으로 추정돼 성장 추세를 이어갈 것"이라며 "내년에는 NAND 및 비메모리를 중심으로 한 고부가가치 제품의 비중 확대로 개별과 연결 기준 모두 사상최고 실적을 달성할 수 있을 것"이라고 내다봤다.
그는 "최근의 주가 급등으로 현재의 밸류에이션은 부담스러운 수준"이라며 "그러나 해외 생산 법인의 빠른 수익성 확보와 성장, 국내 생산 공장의 제품 포트폴리오 개선, 해외 거래선의 매출 확대 등으로 수익성 제고와 중장기 성장 모멘텀 확보를 통해 부담이 해소될 수 있을 것"이라고 덧붙였다.
