[종합] LG엔솔 지분 80% 밑으로 낮춘 LG화학…글로벌 최저한세 부담 해소

LG화학이 LG에너지솔루션 주식 매각으로 약 2조 원 규모 유동성 확보에 나선다.

LG화학은 1일 자회사인 LG에너지솔루션 주식을 활용한 PRS(주가수익스와프) 계약을 체결할 예정이라고 공시했다.

PRS는 기업이 자회사 주식 등을 기초자산으로 하는 파생상품 계약이다. 계약 기간 동안 증권사 등 투자자에게 수수료를 지급하고 주가 변동분에 따른 차액을 정산하는 방식이다.

LG화학은 자회사인 LG에너지솔루션 지분 81.84%를 보유한 최대주주다. 이번 PRS 계약의 기초자산은 LG에너지솔루션 보통주 575만 주다. 계약 기간은 3년이며, 기준금액은 전일 9월 30일 종가인 주당 34만7500원이 적용됐다. 주식 처분에 따른 매각 대금은 11월 3일에 수취할 예정이다.

LG화학은 확보한 자금을 첨단소재, 바이오 등 신성장동력에 투입된 차입금 상환을 통한 재무구조 개선 등 기업가치 제고에 활용할 방침이다.

LG화학은 이번 PRS 계약으로 글로벌 최저한세 발생을 대비한 모회사 지분율을 선제적으로 조정할 수 있게 됐다. 자회사 주식 매각이 완료되면 LG화학이 보유한 LG에너지솔루션 지분은 기존 대비 약 2.5%가 감소한 79.4%가 된다.

경제협력개발기구(OECD)의 글로벌 최저한세 제도에 따르면, 모회사가 자회사 지분을 80% 이상 보유할 경우 그 아래 자회사 세율이 낮아 발생하는 톱업택스(Top-up tax·다국적 기업의 특정 사업장이 있는 국가의 실효세율이 15%에 미치지 못할 경우, 그 차액에 해당하는 세금)를 모회사가 대신 내야 한다.

LG에너지솔루션은 미국 인플레이션 감축법(IRA)의 제조세액공제(AMPC) 등으로 미국 소재 자회사의 실효세율이 15% 밑으로 내려갈 소지가 있어 LG화학에 추가 세금 부담이 귀속될 것이라는 관측이 꾸준히 제기돼 왔다.

LG화학이 LG에너지솔루션 지분율을 80% 밑으로 낮추게 되면, 과세 부담을 피할 뿐만 아니라 매각 자금 일부에 대한 주주환원 효과도 기대된다.