두산밥캣 ‘상장 재추진’…두산그룹 재무구조 개선될 것 - IBK투자증권

입력 2016-10-14 08:05

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IBK투자증권은 14일 두산밥캣이 오는 11월을 목표로 다시 상장을 추진함에 따라 두산그룹의 재무구조에 대한 우려가 누그러질 것이라고 전망했다.

이상현 IBK투자증권 연구원은 이날 보고서에서 “두산밥캣 상장 재추진으로 신용등급 하향 및 재무구조 개선 차질에 차질에 대한 우려는 불식시킬 수 있을 것으로 전망한다”고 밝혔다.

전날 두산밥캣은 새 증권신고서를 제출하고 11월 18일을 목표로 상장을 재추진하기로 결정했다. 당초 두산밥캣은 오는 10월 중 증시에 상장될 예정이었지만 공모 희망가가 높고 물량이 많아 투자자를 모으는 데 어려움을 겪으면서 지난 10일 상장연기를 발표한 바 있다.

두산밥캣은 이번 공모희망가를 처음보다 30% 이상 줄인 1주당 2만9000~3만3000원으로 제시했으며 공모물량도 당초보다 크게 낮췄다. 이 연구원은 두산밥캣이 두산인프라코어와 두산엔진 보유지분 구주매출을 통해 2438억~2774억원의 유동성을 확보할 것이라고 예상했다.

이 연구원은 “1분기 공기사어부 매각에 이어 두산밥캣의 11월 국내상장으로 두산인프라코어의 재무구조, 나아가 두산그룹의 재무구조가 개선될 것으로 예상된다”면서 “두산밥캣 구주매출이 당초 계획보다 축소되긴 했지만 순차입금 규모는 3조원대로 낮아질 수 있다”고 말했다.

다만 이 연구원은 “이번 상장 재추진 과정에서 두산인프라코어와 두산엔진의 구주매출이 당초 계획보다 줄어들면서 자금유입 규모가 축소된 것은 아쉬운 대목”이라며 “재무적투자자(FI)의 매입단가를 고려해 추가적인 추익보장이 있었을 가능성은 추후 확인이 필요하다”고 했다.

두산밥캣 ‘상장 재추진’…두산그룹 재무구조 개선될 것 - IBK투자증권

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