오리온, 중국과 내수의 매출 증대 기대…‘매수’ - KDB대우증권

입력 2014-06-12 07:52

KDB대우증권은 12일 오리온에 대해 하반기 중국과 내수의 매출 증가 전망을 내놓으며 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 105만원으로 유지했다.

백운목 연구원은 “오리온의 핵심인 중국 매출이 올해 1분기에는 5.5% 증가로 둔화됐고, 영업이익도 3.8% 증가에 그쳤지만 하반기로 갈수록 회복할 것”이라며 “2분기 중국 매출액은 7.5%, 3~4분기에는 10% 성장이 가능할 것”이라고 전망했다.

백 연구원은 “중국 과자시장 전체보다 오리온의 성장이 크다”며 “심양공장의 가동률 상승, 광저우 라인 증설 효과와 TT(Traditional Trade)채널 확대 등에 기인한다”고 분석했다.

또한 “1분기 내수에서의 매출액과 영업이익이 각각 6.0%, 11.8%씩 감소했지만 이는 가격 인상에 따른 물량 저항과 대형마트 휴무의 영향을 받은 것”이라며 “하반기에는 가격 인상 후유증을 털어내고 매출 감소세에서 회복될 것”이라고 덧붙였다.