신용등급 강등 위기...美 경제 초긴장

미국의 신용등급 강등 우려가 커지면서 이에 따른 파장이 초미의 관심사로 떠올랐다.

전문가들은 채무한도 증액 협상 결렬에 따른 디폴트(부채상환 불이행)보다는 미국의 국가 신용등급이 ‘AAA’에서 ‘AA’로 강등될 가능성에 주목하고 있다.

현재 채무 협상을 둘러싼 미 정치권의 대립과 8월2일 협상 시한에 쫓겨 임시방편적인 결과가 나올 수 있다는 점 때문에 미국의 신용등급 강등 가능성은 커지고 있는 상황이다.

국제 신용평가사 스탠더드앤드푸어스(S&P)는 채무 상한 증액보다는 미국의 채무가 늘어나지 않도록 하는 재정 적자 감축 방안이 더 중요하다며 90일 안에 미 신용등급이 강등될 가능성이 50%라고 수차례 경고했다.

뉴욕타임스(NYT)는 27일(현지시간) 미국의 신용등급 강등에 따른 악영향이 디폴트보다는 덜 하겠지만 정부, 기업, 가계 등에는 상당한 충격을 줄 것이라고 분석했다.

우선 미국 신용등급이 내려가면 미 정부가 국채 발행으로 지급해야 하는 이자가 늘어난다. JP모건체이스의 채권투자전략 글로벌 책임자 테리 벨튼은 미국의 신용등급이 떨어지면 미 국채 발행 비용이 비싸져 금리가 오르고 자금조달 비용이 1000억달러 더 늘어날 수 있다고 말했다.

미국 채권 금리의 변동은 모기지, 신용카드, 학자금 대출, 자동차 대출 등의 이자율에도 영향을 미친다. 20만달러의 모기지를 가진 소비자는 국채 금리가 올라가면 1년에 200∼400달러를 더 부담해야 할 것으로 씨티그룹은 분석했다.

또 미국 국채의 가치가 떨어지면 이를 보유하던 다른 국가는 대안을 찾을 수 밖에 없으며 이는 전 세계 시장에서 미국 국채에 대한 투매를 유발할 수도 있다.

일부 투자자들은 AAA와 AA에 큰 차이가 없어 신용등급 강등에 따른 경제 주체들의 차입·대출 비용이 얼마나 늘어날지는 알 수 없다고 주장하고 있다.

하지만 이자율 상승으로 소비나 투자로 흘러가야 할 돈이 늘어난 이자 지급 등에 사용된다면 경제 성장률 둔화를 가속화하고 일자리 창출을 어렵게 해 실업률을 높일 수 있다는 점은 확실하다고 전문가들은 보고 있다.

경제 전문가들은 미국의 올해 하반기 경제 성장률이 전망치인 3.2%보다 낮은 2.6%로 떨어질 수 있고 올해 말 실업률도 예상치였던 9.2%보다 훨씬 높은 9.6%까지 오를 수 있다고 우려하고 있다.

이자율의 변동은 작은 문제일 수 있다는 지적도 있다.

미국 경제분석업체인 매크로이코노믹 어드바이저스의 조엘 프라켄 회장은 “진짜 문제는 불확실성 때문에 소비자와 기업들이 돈을 쓰지 않고 있다는 것”이라고 말했다.