저축銀 후순위채 시장 '꽁꽁'

정부도 공모방식 제한 등 규제 강화

저축은행 후순위채권 발행이 잠잠해질 전망이다.

저축은행에 대한 불안감이 여전한데다 당국에서도 후순위채 발행을 옥죄고 있어 대형 저축은행들 대부분이 후순위채를 발행하지 않을 계획이다.

29일 저축은행권에 따르면 솔로몬·한국·현대스위스·제일저축은행 등 대형 저축은행 대부분이 올 상반기 후순위채를 발행하지 않을 예정이다.

솔로몬저축은행 관계자는 “6월 말 결산 전까지 후순위채 발행과 관련한 자금 계획이 잡혀져 있지 않다”고 말했다.

한국저축은행 관계자도 “시기상으로는 회계 결산이 석 달 정도 밖에 남지 않았기 때문에 후순위채를 발행 하려면 벌써 주간사 선정 등의 작업을 시작해야 한다”며 “상반기 중에는 후순위채를 안 찍는다고 보면 된다”고 말했다.

통상 저축은행들은 6월 말 결산을 앞두고 4월부터 자기자본 확충을 위해 후순위채권을 발행해왔다. 만기 5년 이상의 후순위채권은 보완자본으로 인정돼 국제결제은행(BIS) 기준 자기자본 비율을 높이는 효과가 있기 때문이다. 하지만 잔존만기가 5년 아래로 줄어들 경우 보완자본 인정 비율이 매년 20%씩 차감되기 때문에 차환 발행을 하지 않을 경우 자연히 BIS 비율이 하락하게 된다.

후순위채 발행이 뚝 끊긴 가장 큰 요인은 가라앉지 않는 고객들의 불안감이다. 올 들어 8개 저축은행들이 잇따라 영업정지를 당하면서 저축은행에 대한 불신이 커진 상황에서 저축은행 파산시 원금 보장을 거의 받지 못하는 후순위채권을 누가 사겠느냐는 것이다.

저축은행권 관계자는 “지난해 초 으뜸저축은행과 전일저축은행 파산 이후 대형 저축은행들의 후순위채 청약률이 뚝 떨어졌다”며 “지금은 그때보다 고객 심리가 더 얼어붙어 있기 때문에 후순위채를 발행해도 미달 사태를 걱정할 수 밖에 없다”고 말했다.

또 당국에서도 증자시에만 후순위채 발행을 허용하고, 공모 방식의 후순위채 발행을 제한하는 등 후순위채 발행에 관련한 규제 수위를 높여가고 있다.

전문가들은 저축은행의 후순위채 순상환에 따른 재무건전성과 유동성 악화를 염려하고 있다.

한신정평가 김영섭 수석연구원은 “시장 상황의 악화와 규제 강화 등으로 후순위채의 신규 발행이 여의치 않게 되면서 단기적으로 저축은행에 유동성 부담을 준다”라며 “중장기적으로는 BIS 비율 하락으로 저축은행의 재무안전성을 저해하는 요인으로 작용할 수 있다”고 지적했다.