◇대한항공
1Q25 Re: 탑라인 견조했으나 비용 확대 영향
별도 영업이익 3509억 원, 컨센서스 19.0% 하회
우려했던 국제여객과 화물 운임은 좋았다
환율과 신규 기재 도입 영향
오정하 메리츠
◇현대차
1Q25 Preview: 터닝포인트
1Q25 실적 프리뷰 및 투자전략: 관세 불확실성 반영, 실적은 호조
동사의 투자의견 및 적정주가는 각각 BUY와 32만 원 유지. 1Q25 영업이익은 시장 기대치 부합 예상.
관세부과는 여부와 관계없이 미국의 공급망 현지화가 이뤄지게 되며 셀러스 마켓 포지션으로 전환 중.
유지웅 다올투자증권
◇기아
1Q25 Preview: 견고한 실적 지속
1Q25 실적 Preview 및 투자전략 점검
투자의견 BUY를 유지하며, 적정주가는 13만 원으로 하향.
1Q25에는 견조한 실적 기대되며, 최근 CID개최로 전동화 전략에 대한 로드맵은 한층 선명해진 상태.
다만 글로벌 관세이슈 변동성 여지가 여전히 크고, 특히 동사가 강세를 보이는 유럽지역의 중국산 EV침투 확산여지가 높아 밸류에이션 산정을 위한 P/E 멀티플을 기존 5.2배에서 10% 할인 적용
유지웅 다올투자증권
◇KH바텍
리스크는 작고, 성장성은 확실한 구간
1Q25 Preview: 컨센서스 부합 예상
2025년 영업이익 267억 원(+22.0% YoY) 전망
투자의견 Buy, 적정주가 1만3000원 유지
양승수 메리츠
◇한미약품
1Q25Pre: 북경 한미 회복이 필요
1Q25Pre: 컨센서스 하회할 전망
3중 작용 비만 치료제, 경쟁력 확인 기대
투자 의견 Buy, 목표주가 36만 원 유지
하현수 유안타증권
◇SK텔레콤
2025년에도 화두는 비용 절감
1Q25 Preview: 시장 컨센서스 부합 전망
2025년 연결 영업이익 1조 9,115억원(+4.8% YoY) 전망
투자의견 Buy, 적정주가 7만 원 유지
정지수 메리츠
◇KT&G
해외가 견인하는 기업가치
코리아 디스카운트 해소의 선봉장
1Q25 Preview: 본업 양호 vs 건기식 부진
Valuation & Risk: 본업이 든든해야 밸류업도 가능
조상훈 신한투자증권
◇KT
예고된 이익 성장
1Q25 Preview: 부동산 관련 일회성 이익 부각
2025년 연결 영업이익 2조 2432억 원(+177.1% YoY) 전망
정지수 메리츠
◇LG유플러스
오랜만에 걱정 없는 분기
1Q25 Preview: 시장 컨센서스 부합 전망
2025년 연결 영업이익 9165억 원(+6.2% YoY) 전망
투자의견 Hold, 적정주가 1만1000원 유지
정지수 메리츠
◇롯데칠성
1Q25 Preview: 업황 회복을 기다리며
1분기 실적은 컨센서스를 하회할 전망
기대감은 해외로
투자의견 매수, 목표주가 15만 원 유지
강은지 한국투자
◇엔씨소프트
1Q25 Preview: 변곡점은 맞지만 서두르지는 말자
비용부담 감소로 약간의 흑자전환 전망
하반기부터 재개될 신작 출시는 긍정적이지만
성과 확인 전까지는 보수적 접근을 추천
정호윤 한국투자
◇삼양식품
1Q25 Preview: 우려보단 기대를
1분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망
일단은 관세 우려를 덜고
강은지 한국투자
◇삼성전자
불확실성 해소 구간 진입
반도체, 스마트 폰, PC: 관세 면제
하반기 레거시 메모리 가시성 확대
서프라이즈 뉴스, 매출 85% 관세 무풍지대
김동원 외2 KB증권
◇CJ CGV
국내 관객수 부진 계속
투자의견 Hold, 목표주가 5000원으로 하향 조정
1Q25 Preview: 중국이 좋았음
4DX에서 성장 동력을 찾는 중
미국의 마인크래프트 돌풍이 한국에도 이어지길
최용현 KB증권
◇현대엘리베이
(017800)
내리실 분 안 계시면, 계속 올라가겠습니다
수익 가치 최소 3.4조원 + 비핵심 자산 1.39조원으로 평가
턴어라운드 초입 + 10% 배당 수익률은 하방 지지
대북 사업도 업사이드 요인
김수현 DS투자
◇한솔케미칼
1Q25 실적 서프라이즈 예상
1Q25 반도체 점유율 상승 & 이차전지 중국 신규 고객 확보
2Q25 실적 QoQ, YoY 성장세 지속
박유악 키움증권
◇롯데렌탈
NDR 후기: 부채비율 봉인 해제
1Q25 Preview: 사업구조 개편의 성과를 수확하기 시작
산업평균 수준으로 부채비율 확대될 시 성장 가속화
신윤철 키움증권
◇JYP Ent.
1Q25 Preview: 낮아진 가격, 멀리 보면 기회
1분기 OP 203억원으로 컨센서스 하회 전망
2분기부터 확실히 좋아집니다
높아진 가격 매력
안도영 한국투자
◇카카오
하반기 카카오톡 트래픽 개선이 관건
1분기 컨센 하회하는 실적 전망. 본업 성장 둔화 + 컨텐츠 사업 부진 지속
‘25년 카카오톡에 도입 예정인 신규 서비스 개발은 계획대로 진행 중
신규 서비스 출시 이후 카카오톡의 트래픽 개선 확인 시 긍정적 주가 흐름 가능 판단
이지은 대신증권
◇한국금융지주
조달 수단 추가는 동사에게 무조건 유리
1분기 증권사 실적 전반적으로 좋은데, 동사 운용호조로 특히 더 좋음
3월말 발행어음 잔고 17.6조원, 마진 200bp 유지 중
기관경고 있으나 IMA 신청에는 영향 없을 듯, FY2025 감액배당 시행
박혜진 대신증권
◇삼성증권
1Q25 Preview: 믿을맨
순이익 2411억 원으로 컨센서스 부합
채권운용 위주로 운용손익 견조
목표주가 6만5000원 유지. 안정적 사업 포트폴리오와 배당 매력
백두산 한국투자
◇빙그레
심심한 비수기, 2Q부터가 본게임
1Q25E 매출액 yoy +3.5%, 영업이익 yoy -5.0% 전망
투자의견 BUY 유지, 목표주가 110,000 → 120,000원 상향
김혜미 상상인
◇풍산
1Q25 Preview - 각자도생의 시대, 간과할 수 없는 방산 사업
1Q25 Preview : 신동 판매량 선방 + Metal Gain, 방산은 전년 동기 수준
구리 가격의 불확실성 잔존, 다만 추가 하락 폭 확대 가능성은 제한적
일촉즉발의 국제 정세, 방산 아업 가치를 되돌아 볼 필요
김진범 상상인
◇NAVER
커머스 사업 재평가 필요
비수기, 마케팅비 증가에도 무난한 실적 전망
커머스 사업 재평가 필요
이지은 대신증권
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