현대상선, 수익성 개선되지만 밸류에이션 부담 '보유'-우리증권

입력 2007-11-29 08:29

조남호 기자 spdran@e-today.co.kr

URL공유
카카오톡

페이스북
X(트위터)

작게보기
기본크기
크게보기

우리투자증권은 29일 현대상선에 대해 2008년과 2009년 고수익 달성이 전망되지만 밸류에이션 부담이 상존한다며 투자의견 '보유'를 유지한다고 밝혔다. 목표주가 3만6000원에서 4만원으로 상향 조정.

송재학 우리투자증권 연구원은 "2008년에도 중국 등 전세계 해상 물동량이 급증하면서 컨테이너 운임도 예상보다 높은 상승률이 기대된다"며 "현대상선의 2008년 및 2009년 매출액을 각각 1.7%, 3.1% 영업이익을 각각 3.8%, 3.7% 상향 조정한다"고 말했다.

송 연구원은 "현대상선의 4분기 수익성은 성수기가 지나갔고 유가가 급등했기 때문에 일시적으로 약화될 것으로 판단된다"며 "2008년 물동량 증가 속에 컨테이너 해상 운임이 전년대비 평균 7~10% 상승할 것으로 보여 현대상선의 영업실적은 급증세를 시현할 전망"이라고 밝혔다.

그는 연구원은 "또한 2008년 및 2009년 매출액 증가율은 각각 10.7%, 8.7%, 영업이익률은 각각 8.1%, 9.1%로 고수익 달성이 전망돼 목표주가를 상향조정하지만 투자의견은 보유로 유지한다"며 "이는 2008년 기준 PER(주가수익비율)은 17.9배, EV/EBITDA는 10.8배로 밸류에이션 측면에서 부담"이라고 설명했다.