현대해상, 3Q도 호실적 지속… 목표가↑-유진투자증권

입력 2016-10-04 08:28

URL공유
카카오톡

페이스북
X(트위터)

작게보기
기본크기
크게보기

유진투자증권은 4일 현대해상에 대해 최대 호실적이 이어지면서 주가 레벨업을 위한 전제조건을 충족한 것으로 판단한다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 4만4000원으로 상향 조정했다.

서보익 유진투자증권 연구원은 “3분기 당기순이익은 전년동기 대비 47.2% 상승한 1167억원으로 연환산 ROE 13.4%를 예상한다”며 “자동차보험 손해율의 빠른 개선과 장기보험 손해율의 상승 부담이 완화되며 기존의 고수익성을 회복한 것으로 평가한다”라고 분석했다.

그는 이어 “현대해상의 자동차보험 손해율이 안정적으로 개선되고 있다는 점이 확인됐고, 향후에도 보험료 인상 및 다이렉트 확대에 따라 손해율 안정화 가능성이 높을 것”이라며 “장기보험 손해율도 실손보험을 포함한 위험손해율의 상승 부담이 점차 완화되는 중이므로 긍정적 접근이 가능할 것으로 보인다”라고 설명했다.

서 연구원은 “현대해상은 최대 이익창률력을 회복했음에도 불구하고 저평가 메리트를 보유하고 있다”면서 “현대해상의 약점으로 작용한 자동차 및 장기보험 손해율의 상승 부담이 완화된 가운데 상대적으로 낮은 멀티플이 적용되는 현 시점은 적절한 매수 타이밍”이라고 밝혔다.