삼성전자, 여전히 매력적인 밸류에이션… '매수'-유진투자증권

입력 2016-08-19 08:10

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유진투자증권은 19일 삼성전자에 대해 지속적인 주가 상승에도 여전히 밸류에이션이 매력적이라고 판단한다며 투자의견 '매수'와 목표주가 190만 원을 유지했다.

이정 유진투자증권 연구원은 "최근 지속되고 있는 주가 상승은 매분기 시장 예상치를 상회하는 실적과 신성장동력을 강화하기 위한 적극적인 전략, 기업지배구조 변화 가능성 확대, D램, 낸드 플래시메모리, OLED 산업에서의 시장지배력을 지속적으로 확대하며 IT산업에서의 달라진 위상 등에 기인한다"라고 분석했다.

그는 이어 "갤럭시S7, 갤럭시노트7 판매 호조 및 중저가 스마트폰 판매 확대에 의한 시장지배력 강화와 수익성 호조 등으로 IM(IT·모바일)총괄 시절이 대폭 개선되면서 스마트폰 부문 경쟁력 회복을 확인시켜주고 있다"며 "지속적인 상승에도 현 주가는 여전히 매력적인 수준인 것으로 판단된다"라고 설명했다.

올 3분기 실적은 환율 하락과 올림픽 특수를 겨냥한 마케팅 비용 증가, 스마트폰 경쟁 확대에 따른 IM총괄 수익성 둔화, 비수기 진입에 의한 CE(소비자가전)총괄 수익성 약화 등에도 불구하고 영업이익 8조5300억 원으로 개선될 것으로 예상된다.

이 연구원은 "시장 예상치를 상회할 3·4분기 실적과 주요사업부의 시장지배력 강화 등에 주목해 현 주가에서는 매수 관점에서 접근할 것을 권고한다"라고 밝혔다.