CJ CGV, 중국ㆍ베트남 등 해외 이익 비중 확대 '매수'-삼성증권

입력 2016-05-10 07:25

최두선 기자

작게보기
기본크기
크게보기

삼성증권은 10일 CJ CGV에 대해 성장성 높은 해외 이익 비중이 확대된다며 투자의견 매수와 목표가 17만원을 유지했다.

양일우 삼성증권 연구원은 "CJ CGV의 1분기 영업이익이 177억원으로 전년대비 22.4% 증가하며 컨센서스와 유사했다"며 "해외 종속회사 중 베트남 법인의 영업이익이 52억원에 달하며, 당사 예상을 상회하였고, 중국 연결법인의 영업이익도 49억원으로 양호했다"고 분석했다.

양 연구원은 CJ CGV의 중국 실적에 주목하고 "동사의 중국 위안화 연결기준 상영관 사이트의 매출은 156% 증가하였는데, 평균 사이트 개수가 28개에서 50개로 77% 증가한 점을 감안하면, 동일점 성장률은 약 45%로 중국 1분기 박스오피스 성장률인 57%와 유사할 정도로 높았다"고 설명했다.

그는 이어 "중국은 '미인어'의 관람객 수가 9200만을 기록한 이후, '시절인연2' 등이 흥행에 큰 성공을 거두는 등 박스오피스가 콘텐츠의 강화로 이어지는 선순환 사이클에 진입했다"며 "국내 법인 수익성만 유지할 수 있다면 목표주가는 장기 관점에서 큰 부담이 없다"고 밝혔다.

양 연구원은 또 "베트남에서의 견조한 영업이익은 베트남에서 경쟁심화를 상회하는 박스오피스의 성장이 있었기 때문으로 신흥시장으로의 진출이 성과를 거두고 있다는 점에서 터키 진출의 장기 전망도 양호하다고 판단한다"고 덧붙였다.