SK이노베이션, 우호적 환경 힘입어 실적 견조… 목표가↑-유진투자증권

입력 2016-02-04 07:49

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유진투자증권은 4일 SK이노베이션에 대해 휘발유와 윤활기유 시황 호조로 우호적 환경이 이어질 것이라 판단한다며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 19만원으로 상향 조정했다.

곽진희 유진투자증권 연구원은 "4분기 영업이익은 3073억원으로 전년동기 대비 흑자전환해 시장 예상치를 상회했다"며 "정유부문은 재고평가 손실 2500억원이 반영됐음에도 휘발유 마진 호조로 견조한 실적을 기록했고, 윤활유부문은 휘발유 수요 증가에 따라 동반되는 윤활유 수요 증가로 마진이 개선됐다"라고 설명했다.

순이익은 미국 E&P 자산에 대해 2600억원 상각이 이뤄지고 TAC 필름을 철수하며 중단손실 1300억원이 반영되면서 손실을 기록했다.

곽 연구원은 "올해 1분기는 전분기말 대비 유가가 추가 하락해 1000억원대 유가 재고손실이 예상되나 휘발유 마진이 역사상 최대치를 유지하고 있고, 윤활가유 마진도 회복되고 있어 우호적 환경이 이어지면서 영업이익 5977억원을 기록할 것"이라고 전망했다.

그는 "당분간 저유가로 인해 글로벌 업체들의 신규 투자가 중단될 것으로 예상되는 환경 내에서 휘발유, 윤활가유, PX 마진 개선에 따라 이익 레버리지가 극대화될 것"이라며 "정유주 내 최선호 추천한다"라고 밝혔다.