리가켐바이오가 정부 주도 정책형 펀드인 국민성장펀드로부터 5000억원 규모의 직접 지분투자를 유치했다. 국민성장펀드가 바이오 기업에 직접 투자한 첫 사례이자 상장기업에 대한 첫 직접 투자다.
리가켐바이오는 이번 투자금이 핵심 파이프라인의 후기 임상(2·3상) 역량 확보와 차세대 항체약물접합체(ADC) 플랫폼 개발에 투입될 예정이라고 26일 밝혔다.
국민성장펀드는 첨단전략산업 육성을 위해 5년간 총 150조원 규모로 조성되는 정부 주도 정책형 펀드다. 회사는 이번 투자가 자사의 ADC 원천기술과 글로벌 신약개발 역량을 국가 차원의 핵심 전략자산으로 인정받은 결과라고 설명했다.
투자는 총 5000억원 규모로 첨단전략산업기금 2500억원과 대주주 및 국내 기관투자자 2500억원이 참여한다. 조달 방식은 전환사채(CB) 1700억원과 전환우선주(CPS) 3300억원으로 구성됐으며, 10년 만기의 장기 투자 형태다.
리가켐바이오는 확보한 자금을 인수합병(M&A)이 아닌 연구개발(R&D)과 임상개발에 집중 투입할 계획이다. 우선 핵심 파이프라인의 후기 임상을 자체적으로 수행할 수 있는 역량을 확보하고, 차세대 ADC 플랫폼 등 미래 성장동력 확보에도 투자한다.
회사는 이번 투자가 기존 기술이전 중심 전략을 바꾸는 것은 아니라고 강조했다. 기존 기술이전 전략을 유지하면서도 기업 가치가 높은 핵심 파이프라인은 직접 후기 임상까지 수행할 수 있는 선택지를 추가로 확보했다는 설명이다.
주주가치 보호 장치도 마련했다. 발행가는 자본시장법상 산정 기준에 따라 결정됐으며 별도의 할인율은 적용되지 않았다. 전환우선주에는 1년간 보호예수가 적용되고 전환사채는 1년간 권면분할이 제한된다. 전환권 행사도 발행 후 24개월이 지난 이후부터 가능해 단기 오버행 우려를 최소화했다. 국민성장펀드는 의결권이 제한돼 경영에는 참여하지 않으며 기존 지배구조에도 변화가 없다고 회사는 설명했다.
리가켐바이오 관계자는 “충분한 현금을 보유한 상황에서 선제적으로 장기·안정 자본을 확보해 임상·허가·상업화 전 과정에 집중할 수 있는 재무적 기반을 마련했다”며 “앞으로 글로벌 신약 출시라는 목표를 향해 최선을 다하겠다”고 말했다.
