자금 조달·성사 가능성 놓고 월가서는 회의론↑
라이언 코언 게임스톱 최고경영자(CEO)가 전자상거래 기업 이베이에 약 560억달러(약 82조원)에 인수하겠다는 비공식 제안을 던졌다. 이와 함께 이베이를 세계 최대 전자상거래기업인 아마존에 대적할 수 있는 기업으로 키우겠다는 비전을 제시했다.
코언 CEO는 3일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)과의 인터뷰에서 “게임스톱이 약 5%의 이베이 지분을 확보했다”면서 “1일 종가 대비 약 20%의 프리미엄을 반영해 주당 125달러의 현금 및 주식을 절반씩 섞은 혼합 인수 방식으로 담을 제안서를 전달했다”고 말했다.
코언은 “이베이는 지금보다 훨씬 더 높은 가치를 가져야 하며, 결국 그렇게 될 것”이라며 “수천억 달러 가치의 기업으로 만들 수 있다고 본다”고 자신했다.
코언은 이번 거래 성사를 위해 TD은행으로부터 최대 200억달러 규모의 부채 조달 확약서를 확보했다고 알렸다.
이베이 측이 제안을 받아들이지 않을 경우, 코언은 위임장 대결을 통해 주주들에게 직접 제안을 전달할 준비가 돼 있다고 밝혔다.
코언은 게임스톱과 이베이를 통합하면 비용 절감과 수익성 개선 기회를 창출할 수 있다고 강조했다. 특히 두 회사는 트레이딩 카드와 같은 수집품 분야에서 공통 고객층을 보유하고 있다.
코언은 “비디오 게임 전문 유통 대기업 게임스톱과 반려동물 용품몰인 츄이를 경영한 나의 경험을 고려할 때, 이베이를 운영하기에 나보다 더 적합한 사람은 없다”며 자신감을 내비쳤다.
이베이는 해당 보도 이전에 기업가치가 약 460억달러로 평가됐으며, 인수 제안 소식에 시간외 거래에서 주가가 약 12% 급등했다. 반면 게임스톱의 시가총액은 약 120억달러로, 상대적으로 훨씬 작은 기업이다. 이에 따라 이번 인수는 이른바 ‘새우가 고래를 삼키는 격’으로 성사 여부는 불확실하다는 평가다.
게임스톱은 약 90억 달러의 현금을 보유하고 있지만, 560억 달러 인수 자금을 어떻게 마련할지는 불확실하다. 중동 국부펀드 등 외부 투자자 참여 가능성도 거론된다.
일부 월가 분석가들은 이베이가 이미 수집품 등 틈새시장에서 성공적인 실적을 내고 있다는 점을 들어 인수에 회의적인 시각을 나타냈다. 번스타인 분석가들은 “이베이의 실적 턴어라운드가 잘 진행 중인데 왜 흔들려 하는가”라고 의문을 제기했다.
게임스톱은 2021년 ‘밈 주식’ 열풍으로 큰 주목을 받았으며, 2023년 코언이 CEO로 취임했다. 이후 수백 개 매장을 폐쇄하고 해외 사업을 축소하는 대신, 트레이딩 카드와 레트로 게임 등 고마진 상품 중심으로 사업을 재편했다.
코언은 인수 성사 시 통합 법인의 CEO를 맡고, 급여 없이 성과 기반 보상만 받겠다고 말했다. 그는 “향후 몇 년간 게임스톱 턴어라운드 때처럼 이베이에 집중할 것”이라고 언급했다.
