한국앤컴퍼니 편입 효과…수익성 개선에 투자 수요 몰려
한온시스템이 공모 회사채 수요예측에서 모집액 대비 약 열 배에 달하는 자금을 끌어모으며 자본시장 신뢰를 재확인했다.
한온시스템은 16일 진행한 회사채 수요예측에서 총 1조6150억원의 주문을 확보했다고 20일 밝혔다. 당초 1500억원 규모로 계획했던 발행액은 2200억원으로 확대했다.
트랜치별로는 2년물 1000억원, 3년물 1200억원으로 각각 증액 발행한다. 수요가 몰리면서 금리 조건도 최초 제시 대비 약 0.2~0.3%포인트(p) 낮아졌다. 증액 발행에도 금리까지 낮춘 점에서 투자 수요와 질 모두 긍정적으로 평가된다.
이번 흥행은 최근 신용등급 전망이 ‘부정적’에서 ‘안정적’으로 상향된 점과 맞물린 결과로 풀이된다. 실적 개선과 재무 안정성 강화 흐름이 반영됐다는 분석이다.
특히 한국앤컴퍼니그룹 편입 이후 진행된 운영 효율화와 수익성 개선이 투자 심리를 자극한 것으로 평가된다. 한온시스템은 2025년 매출 10조8837억원, 영업이익 2704억원을 기록하며 외형과 수익성을 동시에 끌어올렸다.
업계에서는 글로벌 자동차 열 에너지 관리 분야에서 축적된 기술력과 주요 완성차 고객 기반, 그룹 편입 이후 재무 안정성 개선 기대가 투자 매력으로 작용한 것으로 보고 있다.
한온시스템 관계자는 “이번 수요예측 결과는 펀더멘털 개선과 중장기 성장성에 대한 시장의 평가”라며 “안정적인 재무 구조를 바탕으로 자본시장과의 신뢰를 지속적으로 강화해 나갈 것”이라고 말했다.
