키움증권 "GS리테일, 소비심리 부진에 점포 수익 줄어…목표가↓"

입력 2025-04-11 09:03

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(출처=키움증권)

키움증권은 GS리테일에 대해 소비심리 부진 등으로 점포 수익이 줄어들 것이라며 목표주가를 2만1000원으로 하향조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

박상준 키움증권 연구원은 "GS리테일의 1분기 연결 기준 영업이익은 409억 원으로 전년 동기 대비 18% 감소해 시장 기대치를 밑돌 것으로 전망한다"고 말했다.

박 연구원은 "소비심리 부진, 이상 저온 현상에 따른 부정적 영향과 점포 순증 둔화 등으로 인해 편의점·수퍼·홈쇼핑 모두 매출과 영업이익이 당사 기대치를 하회할 전망"이라고 분석했다.

그는 "편의점 사업의 전반적인 점포 순증세와 전환점 유치 경쟁 강도는 점차 완화되고 있으나 기존 점포의 매출 흐름이 예상보다 부진한 것은 사실"이라며 "따라서 향후 편의점 업황의 펀더멘털을 판단하는 관점에서, 2분기 동일점 성장률의 흐름이 중요할 것으로 판단된다"고 설명했다.

이어 "점포 수의 성장세가 양호하던 수퍼의 기존점 성장률이 둔화되고 있는 점도 우려스럽다"며 "최근 신규 점포 출점 가속화로 인해, 전반적인 점포 믹스가 악화되었을 가능성이 있기 때문"이라고 말했다.

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