[리치 머니를 좇아라]뮤추얼펀드 수익률 단기 성과에서 '단맛'

금융 전문 분석업체인 헐버트파이낸셜다이제스트는 지난 20년간 주식 전문 뮤추얼펀드 관련 여러 투자포트폴리오를 조사한 결과 3개월에서 길게는 1년까지의 단기 성과가 좋은 뮤추얼펀드에 초점을 맞췄던 투자그룹의 수익률이 가장 좋았다고 밝혔다.

예를 들어 단기 성과가 우수한 뮤추얼펀드에 집중 투자하는 투자그룹인 ‘노로드펀드X’는 지난 20년간 연 11%의 높은 투자수익률을 올렸다고 WSJ는 전했다. 이는 같은 기간 미국증시 S&P500지수의 연평균 상승률 8.6%를 훨씬 웃도는 것이다. 특히 지난 1999년 이후 S&P지수 상승률은 3.5%에 불과했다.

단기 성과가 좋은 뮤추얼펀드에만 초점을 맞췄던 투자자의 경우 지난 1999년 1만 달러를 투자했다면 현재 그 돈이 다섯 배로 불어났을 것이라고 WSJ는 전했다. 반면 10년 정도의 장기 수익률이 좋았던 뮤추얼펀드 투자자는 같은 기간 수익 규모가 7000달러에 불과했다. 이는 미국 증시 S&P지수를 추종한 포트폴리오와 비슷한 성과라고 WSJ는 전했다.

이것은 사람들의 일반적인 생각을 깨는 다소 놀라운 결과라고 WSJ는 전했다. 장기 성과가 아무리 나빠도 지난 수개월간 성과가 좋았던 뮤추얼펀드를 택한 투자자가 큰 돈을 벌었기 때문.

펀드를 자주 갈아탔을 때의 비용과 수수료 부담을 고려해 세금면제가 되는 상품을 고르는 것이 유리하다고 전문가들은 조언했다. 그러나 수수료가 싸거나 비용 부담이 낮은 펀드가 항상 높은 수익으로 연결되는 것은 아니라고 WSJ는 강조했다.

펀드X의 재닛 브라운 펀드매니저는 “다른 모든 조건이 같다면 수수료가 싼 뮤추얼펀드를 선택하는 것은 좋다”면서 “그러나 아무리 수수료가 싸더라도 최근 단기 성과가 안 좋은 펀드라면 절대 골라서는 안 된다”고 말했다.

브라운 펀드매니저는 최근 단기 성과가 좋은 뮤추얼펀드로 애리얼펀드와 니콜라스펀드·TCW배당금초점펀드·웰스파고어드밴티지스페셜마일드캡밸류펀드·핌코인터내셔널스톡플러스 등 다섯 가지 펀드를 추전했다.

이 가운데 앞의 4개 펀드는 미국증시에 초점을 맞춘 뮤추얼펀드로 올 들어 투자수익률이 S&P지수 상승률보다 2.9%포인트 높았으며 지난 1년 기준으로 평균 7.4%포인트 웃돌았다.

핌코 펀드는 해외주식에 초점을 둔 펀드로 올 들어 수익률이 MSCI유럽호주극동(EAFE)지수 상승률보다 3.9%포인트, 1년 기준으로는 13.0%포인트 각각 높았다고 WSJ는 전했다.

※뮤추얼펀드 (Mutual Fund)

자산운용사가 투자자들의 자금을 모아 주식이나 채권 등에 투자해 일정 기간동안 이익을 올린 후 이를 투자자들에게 배당의 형태로 돌려주는 펀드를 뜻한다.