LG상사, GS리테일 구주매출로 투자여력↑-하이투자證

입력 2011-12-13 07:16

하이투자증권은 13일 LG상사에 대해 GS리테일 구주매출로 자원개발(E&P) 투자여력이 상승할 것이라며 투자의견 '매수'와 목표가 7만3000원을 유지했다.

민영상 하이투자증권 연구원은 "동사가 보유하고 있는 GS리테일 지분에 대한 구주매출(GS리테일의 IPO)의 수요 예측 결과 GS리테일의 주당 공모가격은 1만9500원으로 결정됐다"고 밝혔다.

따라서 이번 GS리테일 상장에서 동사 보유지분의 구주매출 해당지분(20%)의 총금액은 3003억원으로 확정됐고 동사에게 실제로 유입될 현금(법인세 수준의 Tax 적용 가정시)규모는 2300억원 수준으로 예상되고 있다.

민 연구원은 "이번 GS리테일 상장에 의한 보유지분의 현금화(20% 구주매출, 나머지 12% 지분의 추가매각 예정)는 대부분 신규 E&P 투자에 활용될 것으로 보인다"며 "향후에도 동사의 공격적인 E&P 투자 행보는 지속될 가능성인 높다"고 판단했다.

그는 이어 "중장기적 관점에서 동사의 E&P 이익규모는 단계적으로 레벨업될 것으로 예상된다"며 "이에 따라 동사의 주식가치 프리미엄도 안정적으로 상승할 가능성이 높다"고 덧붙였다.