삼성證, 3분기 큰 폭 실적회복 기대난-우리證

입력 2011-11-28 07:44

우리투자증권은 28일 삼성증권에 대해 랩어카운트 시장이 회복되기 전까지 큰 폭의 실적개선을 보이기는 어려울 것이라고 판단했다.

다만 경쟁사 대비 양호한 실적과 업종 대표주로서의 프리미엄을 감안해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 6만5000원을 유지했다.

우다희 우리투자증권 연구원은 “삼성증권의 2분기(7~9월) 당기순이익은 전분기대비 40% 줄어든 508억원을 기록했다”며 “시장 예상치 611억원을 소폭 하회하는 부진한 실적”이라고 평가했다.

자문형 랩어카운트 잔고 감소 및 신규판매 부진에 따라 자산관리 수익이 크게 감소했다는 설명이다.

우 연구원은 “3분기 당기순이익 전분기대비 18% 증가세가 예상된다"며 "시장상황 여건 악화로 과거 수준의 이익 체력회복은 당분간 힘들 전망”이라며 “부진한 업황을 반영해 올해 및 내년 당기순이익을 각각 5.7%, 4.9% 소폭 하향한다”고 밝혔다.

다만 “향후 증시 반등구간에서 업종 대표주로서의 프리미엄이 제고될 수 있을 것”이라며 “자산관리 시장이 회복되었을 경우 삼성증권의 강점은 다시 부각될 수 있을 것”이라고 강종했다.