대덕전자, 하반기 수익성 악화…투자의견↓-한화證

입력 2011-09-06 08:03

박선현 기자

한화증권은 6일 대덕전자에 대해 하반기 수익성이 악화될 것으로 보인다며 투자의견을 ‘매수’에서 ‘시장수익률 상회’로 목표주가를 1만2000원에서 9200원으로 각각 하향조정했다.

김운호 한화증권 연구원은 “대덕전자의 3분기 매출액은 전분기대비 1.9% 증가한 1569억원을, 영업이익은 전분가대비 23% 감소한 93억원으로 추정된다”고 밝혔다.

이어 “반도체 사업부 매출이 예상보다 감소할 것으로 전망된다”라며 “생산량 감소에 따른 고정비 비중이 상승하고 인건비 관련 비용 발생하면서 영업이익률이 하락할 것”이라고 설명했다.

다만 “신제품 납품 모멘텀이 아직 남아 있다”며 “최근 주가 급락으로 현재 주가수준은 펀더멘탈을 크게 하회하는 수준까지 낮아져서 투자매력이 있다”고 판단했다.

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