현대미포조선, 수익성 약화 지속…목표가↓-우리證

입력 2011-08-19 07:06

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우리투자증권은 19일 현대미포조선에 대해 2분기 영업실적이 예상 외로 부진했고 하반기에도 수익성 약화가 이어질 것이라며 목표주가를 기준 19만5000원에서 16만원으로 하향했다.

송재학 우리투자증권 연구원은 “이전에 PC선 및 중형 컨데이너선 중심의 건조로 고수익을 확보한 것과는 달리 다양한 선종을 건조하면서 이전보다는 건조 효율성이 약해지고 있는 것으로 보인다”며 “대부분 선박 건조 관련으로 사업이 영위하고 있어 향후 성장성 측면으로도 부족한 상황”이라고 말했다.

이어 “선박부문에만 사업구조 상 최근 이슈화되고 있는 해양 및 비조선부문에 대한 수혜가 제한된 상황”이라며 “사업구조상 상대적으로 후판 비중이 높은 상선부문에 100% 치유쳐져 있다는 점도 후판가 상승구간에는 경쟁사 대비 불리하게 작용하는 요인”이라고 분석했다.