CJ, 대한통운 인수로 재무적 부담 우려-한국證

입력 2011-06-29 07:27

한국투자증권은 29일 CJ가 대한통운 우선협상대상자로 선정된 것에 대해 시너지보다는 재무적 부담이 더 클 것으로 판단했다.

최문선 한국투자증권 연구원은 "CJ그룹 입장에서는 대한통운 인수 이후의 재무건전성 유지여부가 중요한데 일단 부정적으로 판단된다"고 밝혔다.

전일 대한통운 매각 주간사인 산업은행과 노무라증권은 포스코·삼성SDS 컨소시엄과 CJ그룹이 제출한 본 입찰 제안서를 평가한 결과, CJ그룹을 우선협상대상자로 확정했다고 밝혔다.

최 연구원은 "투자자들은 향후의 시너지보다는 당장의 프리미엄에 따른 재무적 부담을 우려하고 있다"며 "시장에서는 CJ그룹이 포스코 대비 시너지 창출과 재무적 여력이 열위임을 전망하고 있어 CJ그룹의 인수성공은 과도한 프리미엄 지급으로 판단될 수 있다"고 지적했다.

이어 "CJ그룹 측이 계획중인 인수에 따른 시너지효과와 재무적 영향 등을 살펴본 뒤 적정가격을 제시할 예정"이라고 덧붙였다.