금호석유, 저평가 매력 희석...톱픽 제외-하나대투證

입력 2010-10-06 07:47

하나대투증권은 6일 금호석유화학에 대해 저평가 매력이 희석되고 있다며 업종내 톱픽(최선호주)에서 제외한다고 밝혔다.

다만 내년 수익추정치가 상향되고 있다며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 7만4000원에서 8만8000원으로 올려잡았다.

이정헌 하나대투증권 애널리스트는 "5월 발행된 2000억원의 CB가 내년 5월 주식으로 전환 될 가능성이 높다"며 "내년 주가수익비율(PER)이 7.9배로 높아질 것으로 보여 저평가 매력이 희석되고 있다"고 밝혔다.

이어 "향후 화학업종 내 상승여력은 한화케미칼, 호남석유화학 대비 상대적으로 높지 않을 것으로 예상된다"고 설명했다.

다만 그는 2011년 이후 BR 12만톤 증설분 가동 및 2011년 2분기 제2 열병합발전소 스팀 판매 개시 등으로 영업이익 확대가 기대된다고 말했다. 화학 3개 계열사들의 수익 호조로 인한 지분법 이익 역시 늘어날 것이란 설명이다.

이 애널리스트는 "올해 이후 수익추정 상향을 반영해 2011년과 2012년 순이익에 PER 9배를 적용, 12개월 목표가격을 8만8000원으로 변경한다"고 밝혔다.