"삼성전기, 애플리케이션향 매출 전망 보수적으로 잡아야…목표가↓"

입력 2024-10-30 08:20

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(출처=KB증권)

KB증권은 30일 삼성전기에 대해 PC, 스마트폰 등 수요 부진이 지속되는 애플리케이션향 매출 전망을 보수적으로 가정한다며 목표주가를 기존 21만 원에서 19만 원으로 하향했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

이창민 KB증권 연구원은 “삼성전기의 영업이익 연평균 성장률(CAGR)을 기존 22%에서 16%로 하향 조정한다”며 “전날 종가 기준 주가 상승 여력은 58.1%”라고 밝혔다.

이 연구원은 “서버향 중심의 산업용 수요와 전장용 수요가 꾸준히 성장한 결과 매출처 다변화 노력은 이미 빛을 보고 있다”면서도 “남은 과제는 IT향 수요 회복인데, 관건은 결국 중국발 수요”라고 분석했다.

이어 ”현 상황이 녹록지 않은 것은 사실이나, 최근 들어 중국 정부가 내수 경기 부양 의지를 강하게 보이고 있는 점은 긍정적으로 판단된다“며 ”향후 중국발 수혜 기대감이 현실화할 경우 삼성전기의 수혜는 필연적이기 때문“이라고 설명했다.

그러면서 ”삼성전기의 올해 3분기 실적은 컨센서스에 부합했지만, IT향 출하는 기대에 미치지 못했고 8~9월 환율 급락 영향도 실적에 부정적으로 작용했다“며 ”반면 서버향 중심 산업용 수요 및 전장용 수요는 여전히 견조해 컨센서스에 준하는 실적을 기록할 수 있었다“고 덧붙였다.