[오늘의 증시리포트] LG, 자사주 활용 방향성이 기폭제

◇나이스디앤비

2Q24 Review

2Q24 연결 실적은 매출액 293억원(+3.6% yoy), 영업이익 97억원(+11.6% yoy, OPM 33.1%), 순이익(지배주주) 79억원(+12.4% yoy, NPM 27.0%)을 기록

2Q24 별도기준 매출액은 209억원(+3.5% yoy), 영업이익 78억원(+8.8% yoy)

정홍식 LS증권

◇나이스정보통신

2Q24 Review: 영업이익 +11.5% YoY

2Q24 실적은 매출액 2,462억원(+9.3% yoy), 영업이익 122억원(+11.5% yoy, OPM 5.0%), 순이익(지배주주) 103억원(+79.5% yoy, NPM 4.2%)을 기록

Valuation 저평가

정홍식 LS증권

◇한국단자

2Q24 Review: 영업이익 +65.1% YoY

2Q24 실적은 매출액 3,914억원(+17.5% yoy), 영업이익 568억원(+65.1% yoy, OPM 14.5%), 순이익(지배주주) 469억원(+237.0% yoy, NPM 12.0%)을 기록

2Q24 OPM을 고려했을 때, 일회성 수익이 일부 반영되었을 가능성

구리가격: 동사의 원가 분석에서 비철 원재료(구리 포함, 다양한 비철 원재료 구성이기 때문에 구리 비중은 파 악할 수 없음) 비중은 원재료(추정) 내 56.0%, 매출액 대비 33.2% 규모로 추정

정홍식 LS증권

◇농심

2Q24 Review: 여전히 기대되는 하반기

영업이익 컨센서스 14.9% 하회

해외 법인 수익성 개선은 긍정적

하반기에는 국내도 좋아질 것

강은지 한국투자

◇휠라홀딩스

자사주 매입 등 주주가치 제고 노력으로 견조한 주가 흐름

한국과 미국 실적 부진, 중국 수수료와 아쿠시넷 실적 양호

2025년부터 한국과 미국 적자 탈피 가능성 높음

풍부한 현금 창출 능력으로 주주가치 제고 노력 덕에 견조한 주가 흐름

유정현 대신증권

◇DB손해보험

DB손해보험도 밸류업 대열에 합류

실적 전망 조정 반영해 목표주가 상향

2Q24 별도 순이익 5,407억원

정준섭 NH투자

◇삼성화재

유의미한 자본정책 진전 필요

최고 수준의 손익과 자본 vs 진전 없는 주주환원 정책

2Q24 지배순이익 6,114억원

정준섭 NH투자

◇시프트업

중국이라는 다음 숙제..

2분기, 글로벌 IP(스텔라 블레이드) 추가 확보 성공

승리의 여신: 니케 중국 출시 모멘텀 발생 가능하나 주가 업사이드는 제한적 판단

이지은 대신증권

◇현대해상

자본 우려에 가려진 어닝 서프라이즈

2분기 Review: 손익은 좋지만

정준섭 NH투자

◇에스엘

주가 Upside +73%. 적극매수 추천!

2Q24 매출 1.3조(YoY +4%, 이하 YoY), OP 1,478억(+10%) 시현

1H24 수주 1.0조 => 2024년 수주 목표(1.5조) 대비 69% 달성

김귀연 대신증권

◇SK

구조조정과 Rebalancing 진행 중

2분기 E&S 부진 & 실트론 회복 중

하반기 주요 계열사들의 실적 턴어라운드와 리발란싱 효과 기대

향후에도 주주가치 제고 정책 유인 큰 상황

김수현 DS투자

◇CJ

올리브영 피크아웃 우려...아직 한참 멀었다

자회사들의 턴어라운드 확인

올리브영, K-beauty 인지도 최대 수혜 확인

올리브영 상당 기간 성장 지속될 전망 → 향후 자사주 처리 방안도 관심

김수현 DS투자

◇세방전지

가늠조차 하기 힘든 구조적 성장에도 PER 4.8배

연속되는 어닝 서프라이즈

폭발적인 수요 재차 확인 + 자회사 세방 리튬 큰 폭의 성장

Target 배수 하향 조정해도 이익 확장으로 Target price는 증가

김수현 DS투자

◇실리콘투

2Q24 Review: 수출 점유율 확대 + 해외 거점 가속화

굳건한 성장 = K뷰티의 글로벌 수요 증가 + 브랜드사의 해외 확장 의지

박은정 하나금투

◇LG

자사주 활용 방향성이 기폭제

다소 부진했던 2분기 실적

향후 자사주 활용 방향성이 주가 기폭제

순수 지주회사로서 투자 포인트 뚜렷하지 않으나 밸류업 관련 노력 기대

김수현 DS투자

◇현대코퍼레이션

습관이 되어가는 서프라이즈

연결 영업이익 365억원(+35.2% yoy) 기록. 시장 컨센서스 상회

승용부품 결제 조건 변경과 투르크메니스탄향 판매 효과로 수익성 개선

하반기에도 불리하지 않은 영업 환경. 일회성 매각차익도 반영 예정

이태환 대신증권

◇인터플렉스

2Q 실적 호조, 갤럭시링과 XR기기 성장의 수혜

2Q 매출(1,451억원)과 영업이익(95억원)은 전년대비 개선, 호조

갤럭시Z폴드6향 선 공급 및 갤럭시링 관련한 매출 반영

밸류에이션 매력 및 삼성전자의 신규 라인업 확대의 수혜

박강호 대신증권

◇화승엔터프라이즈

2019년 수준으로 정상화

투자의견 BUY와 목표주가 14,000원 유지

2Q24 Review: 정상화

유정현 대신증권

◇HPSP

2Q24 실적은 미달했지만, 하반기는 최대 실적 예상

기대치 하회한 2Q24 실적

상반기 수주 실적이 반영되는 하반기 최대 영업실적 전망

투자의견 ‘매수’ 유지, 목표가는 42,000원으로 하향조정

이민희 BNK

◇진에어

2Q24 Re: 관건은 3분기의 수익성

투자의견 BUY 유지, 목표주가 12,000원으로 하향

관건은 3분기 국제선 운임

여행 수요는 견고할 것

안도현

하나금투 BUY

◇피에이치에이

미국에서 뛸 준비가 되었어요

현재 P/E 3.9배에 불과. 성장성 보강+주주가치 제고 기대

2Q24 Review: 영업이익률 4.6% 기록

미국 공장은 비용 요인이 아닌 성장 동력

송선재 하나금투

◇토니모리

2Q24 Review: 모든 것이 좋았다

2024년: 국내 점유율 확대 + 수출 지역 확대 + ODM 성장 전망

박은정 하나금투

◇현대해상

답답한 시기, 오히려 부각되는 배당수익률 9%

예실차, 손실부담계약 정상화되며 당사 추정, 컨센서스 30% 상회

신계약 매출 감소하였으나 수익성 관리로 CSM배수 크게 상승

이에 따라 신계약 CSM 크게 증가, 배당수익률 9% 이상 예상

박혜진 대신증권

◇삼영

신공장 가동 전에도 이미 체질 개선 중

전력 흐름 안정화 수요에 따른 콘덴서와 커패시터 필름 성장성

신공장 증설 효과 반영은 시작도 안했다

2024년 매출액 1,374억원, 영업이익 126억원 전망

김성호 하나금투

◇에스엘

계절성에 매몰되지 말자

미국/인도에서 성장하는 고수익 시스템 부품 회사

2Q24 Review: 영업이익률 11.4% 기록

2분기 누적 수주는 연간 목표대비 69% 달성

송선재 하나금투

◇한국단자

구조적 성장 동력이 발휘되며 실적 서프라이즈

2Q24 Review: 영업이익률 14.5% 기록

미국 법인의 고성장이 핵심 요인

자동차 전장화/전동화에 따른 수혜 및 미국/유럽 내 고성장

송선재 하나금투

◇티엘비

3Q 턴어라운드 및 CXL 매출 예상

2Q24 매출(394.8억원)과 영업이익(-0.6억원)은 추정대비 하회

2024년 하반기 영업이익(43억원)은 흑자전환(hoh) 예상

2024년 하반기 서버향 매출 확대 및 CXL 시장 개화 수혜

박강호 대신증권

◇자화전자

24년 하반기, 명확한 실적 개선에 주목

2Q24 영업이익(68억원)은 종전 추정에 상회

2H24 매출과 영업이익은 상반기 대비 각각 38%, 81%씩 증가 추정

밸류에이션 매력과 하반기 실적 개선에 비중확대 유지

박강호 대신증권

◇하이트진로

2Q24 Review - 불경기에는 소주!

2Q24 매출액 yoy+3.7%, 영업이익 yoy+472.6%

투자의견 BUY 유지, 목표주가 25,000원→27,000원 상향

김혜미 상상인

◇코리아써키트

2025년 턴어라운드 예상

2Q24 매출(3,754억원) / 영업이익(-46억원)은 추정 하회

연결기준으로 3Q24년은 영업이익 흑자전환 추정

FC 계열(BGA, CSP) 패키지 매출 확대, 2025년 턴어라운드 예상

박강호 대신증권

◇솔브레인

양호한 이익률 지속

2Q24 Review: 영업이익 호조 지속

3Q24 Preview: 완만한 회복 전망

주요 투자포인트는 유효

김민경 하나금투

◇롯데관광개발

아쉬웠지만 3분기를 기대하며

3분기는 영업적, 4분기는 영업외적 성과 기대

2Q OP 59억원(흑전)

3분기는 기다려온 이익 레벨을 증명할 필요가 있다

이기훈 하나금투

◇SK오션플랜트

2Q24 Review 주요 변곡점 돌입

수익성 서프라이즈

하반기: 수익성 개선 지속

여전히 목마른 추가 수주

김광식 상상인

◇켐트로닉스

하반기 신사업 진출에 주목할 시점

2Q24 Review: 영업이익률 개선세 지속

하반기 이어질 성장 모멘텀

2024년 매출액 6,296억원, 영업이익 555억원 전망

조정현 하나금투

◇세아제강

2분기 일회성 이익 발생하며 실적 개선

2Q24 일회성 이익 발생으로 영업이익 시장기대치 크게 상회

3분기 여전히 부진할 것으로 예상되는 내수 강관시장

투자의견 BUY와 목표주가 220,000원 유지

박성봉 하나금투

◇SK

포트폴리오 조정 방안 긍정적. 중장기 할인율 축소 기대

2분기 실적은 기대치 하회. SK E&S 영업이익 감소의 영향. SK온도 최대 영업손실

전사적인 포트폴리오 조정 방안 긍정적으로 평가. 합병 성사 가능성도 높다고 판단

최정욱 하나금투