알서포트, 언택트 수혜로 실적 성장 기대 ‘매수’-리딩투자

입력 2020-06-29 07:49

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▲알서포트 영업이익 및 영업이익률 추이.

리딩투자증권은 29일 알서포트에 대해 코로나19 수혜로 실적 성장이 두드러질 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 1만3400원을 신규 제시했다.

리딩투자증권 오승택 연구원은 “2분기 실적은 매출액 153억 원, 영업이익 68억 원을 전망한다”며 “코로나19 사태 이후 폭발적으로 증가하는 원격근무 솔루션에 대한 수요를 서버 다운 등의 이유로 감당하지 못한 경쟁사 제품에서의 탈퇴가 이어지고, 그 수요를 알서포트가 흡수하고 있는 것으로 파악된다”고 밝혔다.

오 연구원은 “제품 무료 제공 종료 이후 유료 전환율이 향후 실적의 핵심인데, 긍정적 시그널이 보여 전사적으로 레벨업 되는 한 해가 될 전망”이라며 “다만, 2분기의 특수 효과로 인한 계절성을 띠게 되는데, 1년 단위로 계정 당, 혹은 원격 조종 대상 기기당 계약을 체결하는 매출 특성상 IFRS 도입이 된 국내 매출은 분기별로 나눠 인식하게 되고 일본의 경우 매출이 계약이 체결된 특정 분기에 몰리게 된다”고 설명했다.

그는 “따라서 RemoteView 제품 매출은 향후 2분기에 계약이 몰리게 되는 계절성을 보이고 점진적으로 Flattening-out 과정을 거칠 것”이라며 “올해를 기점으로 본업에서의 실적의 고성장이 예상된다”고 덧붙였다.