현대상사, DKD 판매 호조 지속 ‘매수’-하이투자증권

입력 2018-11-20 07:41

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하이투자증권은 20일 현대상사에 대해 실적 개선 및 예멘 평화 시 수혜가 기대된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 3만5000원을 신규 제시한다고 밝혔다.

하이투자증권 이상헌 연구원은 “차량 부문에서 아프리카, 중동, 중남미 등 신흥국 중심으로 완성차 및 DKD 판매 호조가 지속하면서 실적 개선을 이끌고 있다”며 “특히 DKD는 알제리 등 대체시장을 적극 발굴하면서 매출이 성장하고 있으며 향후 지속성도 높아 보인다”고 판단했다.

이 연구원은 “자원개발사업은 베트남 11-2 가스, 오만 LNG, 카타르 LNG, 예멘 LNG 등으로 구성돼 있고 이 중에서도 예멘 LNG의 경우 총투자액 45억 달러가 투입된 예멘 최대의 LNG 프로젝트”라며 “현대상사는 한국가스공사와의 합작법인인 HYLNG(YLNG 지분 5.9% 보유)의 지분 51% 보유를 통해 예멘 LNG 가스전에 투자하고 있다”고 밝혔다.

그는 “예멘 LNG는 2015년 4월부터 내전으로 생산이 중단된 상태로 가스전은 정부군, 액화기지 및 파이프라인은 주변 지역부족민에 의해 보호되고 있다”며 “만약 내전을 종식하기 위한 평화협상이 체결된다면 예멘 LNG 생산이 가능해져 불확실성이 해소되는 동시에 자원개발 부문의 가치가 상승할 수 있을 것”이라고 전망했다.