한국타이어, 유럽시장 ASP하락세 지속…목표가↓ - 키움증권

입력 2015-05-21 07:42

키움증권은 21일 한국타이어에 대해 1분기 실적 부진의 원인었던 유럽시장에서의 평균판매단가(ASP) 하락세가 지속되고 있다며 목표주가를 기존 5만5000원에서 5만2000원으로 하향조정했다.

다만 국내 및 중국 OE 판매가 2분기 이후 회복되는 모습을 보이고 있다며 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

최원경 연구원은 “1분기에 이어 2분기도 매출 감소세가 지속될 것으로 보인다”며 “최대 매출처인 유럽의 ASP 하락 및 유로화 약세에 따른 것”이라고 분석했다.

최 연구원은 “특히 ASP가 하락했던 유럽시장은 아직까지는 1분기와 비슷한 흐름을 유지하고 있는 것으로 판단된다”며 “중국 RE 수요 부진도 1분기와 비슷한 상황인 것으로 보인다”고 설명했다.

이어 “그러나 국내 및 중국 OE의 회복으로 영업이익률은 14%대로 1분기의 13.7%보다 다소 개선될 것으로 판단된다”며 “하반기에는 미국의 중국산 타이어에 대한 보복관세 부과에 따른 동사의 득실이매출 증감의 향방을 결정할 것으로 추정된다”고 덧붙였다.