롯데제과, 관계기업 가치 하락…목표가↓-NH투자증권

입력 2015-03-27 07:49

NH투자증권은 27일 롯데제과에 대해 관계기업 가치 하락 반영해 목표주가를 기존 244만원에서 230만원으로 하향조정한다고 밝혔다. 다만 밸류에이션은 여전히 매력적이라며 투자의견은 매수를 유지했다.

한국희 연구원은 “롯데제과의 1분기 매출액과 영업이익은 각각 5185억원과 274억원, 올해 연결 매출액과 영업이익은 각각 2조2586억원과 1247억원으로 예상된다”며 “다소 밋밋한 영업 실적 성장세를 보일 것”이라고 말했다.

한 연구원은 “카자흐스탄의 ‘라하트’ 인수 후 추가 M&A 부재하고, 국내 건과와 빙과 업황 여전히 부진하여 매출액 성장 동인은 크지 않은 상황”이라며 “그동안 지분증권 가치 역시 하락하는 모습”이었다고 설명했다.

그는 이어 “그러나 핵심 영업이익 창출력이 여전히 견고하다”며 “특히 롯데그룹 지배구조 변화 시 핵심적 위치를 점한 것도 고려할 필요가 있다”고 덧붙였다.