HMC투자증권은 30일 CJ대한통운에 대해 택배산업의 구조개편이 가속화되면서 경쟁완화 효과가 커질 것이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 25만원을 유지했다.
강동진 연구원은 "동사는 4분기 처음으로 500억원대 분기 영업이익 기록하는 등 양호한 실적을 기록할 것"이라며 "영업레버리지 효과 극대화로 영업이익률(OPM) 개선이 이뤄질 것"이라고 전망했다.
강 연구원은 "특히 택배산업 구조개편이 가속화 되면서 플레이어 감소로 인한 경쟁 완화가 지속될 것"이라며 "실제로 최근에는 KG옐로캡 택배가 동부택배를 인수하기도 했다"고 설명했다.
그는 "두 회사간 성공적인 통합 이후에는 택배업계 전반적으로 플레이어가 줄어들어 경쟁이 완화되는 효과 기대된다"며 "다만 양사 합병으로 영향을 받는 것은 1~3위 대형 업체 보다는 화주구성이 유사한 하위권 업체가 될 것"이라고 판단했다.
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