고려아연, 방어주 역할 기대…목표가↑-하이투자증권

입력 2014-10-24 07:09

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하이투자증권은 24일 고려아연에 대해 금 가격의 안전자산 속성으로 든든한 방어주 역할을 할 것으로 판단한다며 목표주가를 기존 40만원에서 47만원으로 상향조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

방민진 연구원은 "동사의 3분기 매출액은 1조900억원, 영업이익은 1637억원으로 시장 기대치를 4.4% 상회했다"며 "전분기 대비 매출이 증가했는데 이는 배터리 업체들의 재고 소진에 따른 연 출하 증가와 메탈 가격 상승에 따른 것"이라고 설명했다..

방 연구원은 "하지만 중국의 추가 경기 부양과 달러화 방향의 급선회 가능성을 배제할 경우 4분기 반영 메탈가격은 약세를 보일 것"이라면서 "다만 환율 상승이 메탈 가격 약세를 일부 상쇄할 수 있을 것"이라고 판단했다.

그는 이어 "내년도 보수적인 메탈 가격 전망으로 이익 성장에 대한 기대치가 낮다는 점을 감안하면 단기적 주가 상승폭은 제한적"이라면서도 "내년 말로 예정돼 있는 양적 성장성과 밸류에이션을 좌우하는 금 가격의 안전자산 속성으로 인해 중장기 관점에서 투자에 나설 만하다"고 덧붙였다.