KT&G, 해외 수출 실적 빠르게 회복…목표가↑-우리투자증권

입력 2014-10-17 08:19

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우리투자증권은 17일 KT&G에 대해 해외 수출 실적이 빠르게 회복되면서 3분기 실적이 시장 예상치를 뛰어넘을 것이라며 목표주가를 기존 10만8000원에서 11만8000원으로 상향조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지햇다.

한국희 연구원은 "동사의 3분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조 1065억원, 3382억원으로 당사 예상치와 시장 컨센서스를 상회할 전망"이라며 "해외 담배 부문이 예상을 크게 상회한데 따른 것"이라고 설명했다.

한 연구원은 "원화 강세와 중동 지역 정치 안정 지연으로 실적 개선폭이 제한적일 것으로 판단했으나, 신시장 성장성이 큰 폭으로 제고되면서 결과치가 예상을 상회했다"며 "이는 해외 담배 수출 회복이 예상보다 빠르게 진행되고 있는 것으로 내년 담뱃값 인상 후 잠재적인 내수 실적 하락을 부분적으로 커버가 가능하다"고 판단했다.

이어 "국회에서 논의 중인 담뱃값 인상은 여전히 불확실한 변수"라며 "정부 부처간 입장 차이로 2000원 인상 원안대로 통과될지 미지수이고, 인상 폭에 따라 향후 담배 수요 변동 폭도 달라질 것이기 때문"이라고 덧붙였다.