IBK투자증권은 18일 현대자동차에 대해 계절적 비수기임에도 불구하고 1분기 실적이 기대된다며 '매수' 의견을 유지하고 목표가를 28만원으로 상향 조정했다.
고태봉 IBK투자증권 연구원은 "현대차의 1분기 매출액은 전년동기비 8% 증가한 9조1000억원, 영업이익은 24.5% 증가한 8750억원(OPM 9.6%), 당기순이익은 36% 증가한 1조5000억원에 달할 전망"이라며 "매출대비 이익의 질이 향상된 것은 국내외 ASP 증가효과와 글로벌 Sales volume 증가, HMA의 큰 폭 흑자반전에 따른 Swing effect, 금융법인의 이익 증가, 기아차 등 지분법평가이익 확대, 글로비스 주식 변제금 860억 유입 등에 기인한다"고 밝혔다.
고 연구원은 "1분기 실적 발표 이후 연간실적에 대한 기대치가 상향될 전망이고 IFRS 연결재무 도입에 따른 볼륨확대 효과와 비용절감에 따른 ‘률(率)’의 마법이 기대되며 일본대지진에 따른 반사이익(부품조달 차별화/시장점유율 확대/인센티브 축소/경쟁신차의 출시지연/방사능에 대한 소비자 태도변화)이 예상된다"고 설명했다.
또한 "고유가에 따른 상대적 유리, 해외생산기지 추가증설, 환율에 대한 민감도 둔화, 중고차가격, 잔존가치 개선 등으로 인한 선순환 구조를 감안할 때 상반기엔 투자강도를 느슨히 해선 안 된다"고 덧붙였다.
