롯데쇼핑, GS백화점ㆍ마트 인수 긍정적 '매수'-하나대투證

입력 2010-02-10 07:49

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하나대투증권은 10일 GS백화점ㆍ마트 인수가 긍정적이라며 롯데쇼핑에 대한 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 40만원으로 소폭 하향 조정한다고 밝혔다.

송선재 하나대투증권 연구원은 "이번 인수를 통해 백화점 부문은 압도적인 1위로서의 시장지위를 강화했고 대형마트 부문은 2위 추격의 발판을 마련했다는 점이 긍정적"이라며 "인수가격 1조3400억원은 시장에서 예상하는 수준이었으며 장부가 1조1000억원과 수익성 향상 등을 감안하면 무난한 수준"이라고 평가했다.

송 연구원은 "M&A와 관련한 불확실성이 제기된 이후 주가가 8% 이상 하락했기 때문에 최근 주가는 비용부담요인을 충분히 반영한 상태"라며 "오히려 인수금액이 최악의 시나리오를 가정했던 예상치 1조5000억원보다 낮아 불확실성 해소 측면이 더욱 부각될 것"이라고 전망했다.

또 "목표주가는 40만원으로 소폭 하향하는데 이는 영업권과 이자비용을 감안한 순비용 부담 3.8%를 반영한 것"이라며 "인수 자체에 대해서는 긍정적인 시각"이라고 설명했다.

롯데쇼핑, GS백화점ㆍ마트 인수 긍정적 '매수'-하나대투證

롯데쇼핑(주) (023530)