월말 분배금 지급 예정…상장일 유튜브 웹세미나 개최
삼성자산운용은 ‘KODEX 미국배당다우존스액티브’ 상장지수펀드(ETF)를 20일 신규 상장한다고 19일 밝혔다. 미국 배당주에 투자하면서 펀드매니저의 기업 분석과 수시 리밸런싱을 통해 초과 성과와 분배금 성장을 추구하는 상품이다.
상장 시점에는 약 70개 종목으로 포트폴리오를 구성할 예정이다. 기업의 이익 추정치 변화와 구조적 성장성 등을 검토해 편입 종목과 비중을 조정한다. 분배금은 월말에 지급할 계획이다.
기존 미국배당다우존스 지수는 10년 연속 배당금 지급 여부와 배당수익률, 배당성장률, 자기자본이익률(ROE) 등 정량 지표를 바탕으로 미국 우량기업 약 100개에 투자한다. 정기변경은 연 1회 이뤄진다.
삼성자산운용은 이러한 운용 방식이 거시경제 환경이나 기업의 주주환원 정책 변화를 신속하게 반영하기 어렵다는 점에 주목했다. 정량 지표에만 의존하면 성장 기업의 추가 상승 기회를 놓치거나 실적이 악화된 기업에 투자하는 ‘배당 함정’에 빠질 수 있다는 설명이다.
주가 상승으로 배당수익률이 상대적으로 낮아진 우량기업이 지수에서 빠진 뒤에도 상승세를 이어가는 경우가 대표적이다. 반대로 주가 급락으로 배당수익률만 일시적으로 높아진 기업이 편입되면 전체 투자 성과에 부담이 될 수 있다.
신규 ETF는 기업 분석과 수시 리밸런싱으로 이를 보완한다. 성장성이 유지되는 종목은 주가가 올라도 계속 보유하고, 기업의 기초체력 악화가 감지되면 정기변경 시기를 기다리지 않고 보유 비중을 조절하는 방식 등을 활용할 수 있다.
한동훈 삼성자산운용 매니저는 “미국배당다우존스 지수가 1년에 한 번 갱신되는 잘 만든 지도라면 이 상품은 그 지도 위에 스마트 내비게이션까지 더한 셈”이라며 “안정적 기반 위에 유연성을 더한 만큼 배당투자의 안정감과 유연함을 함께 원하는 투자자들에게 든든한 대안이 될 것”이라고 말했다.
