퇴직연금에서 주식형 상장지수펀드(ETF) 등 위험자산 투자 한도인 70%를 채운 뒤 남은 30%를 운용하려는 수요가 늘면서 채권혼합형 ETF가 대안으로 주목받고 있다. 이런 가운데 타임폴리오자산운용의 ‘TIME 미국나스닥100채권혼합50액티브 ETF’는 국내 상장 해외투자 채권혼합형 ETF 중 6개월·1년·연초 이후 수익률에서 모두 1위를 기록했다.
19일 타임폴리오자산운용에 따르면 지난 14일 한국거래소 기준 TIME 미국나스닥100채권혼합50액티브 ETF의 수익률은 6개월 16.41%, 1년 23.87%, 연초 이후 19.35%로 집계됐다. 투자분배금 재투자를 가정한 세전 수익률 기준으로 국내 상장 해외투자 채권혼합형 ETF 가운데 각 기간 모두 가장 높은 수준이다.
연초 이후 수익률은 원화환산 나스닥100 지수 상승률인 16.2%를 3.15%포인트 웃돌았다. 주식 비중을 50% 미만으로 유지하고 자산의 절반 이상을 국내 단기채에 투자하면서도 미국 대표 기술주 지수보다 높은 성과를 냈다.
이 ETF는 미국 기술주에 50% 미만, 국내 단기채에 50% 이상 투자한다. 미국 기술주의 성장성을 추구하면서 국내 단기채를 함께 담아 변동성을 관리하는 구조다.
퇴직연금 확정기여(DC)형과 개인형퇴직연금(IRP) 계좌에서는 주식형 ETF 등 위험자산에 적립금의 70%까지만 투자할 수 있다. 반면 이 상품은 주식 편입 비중을 50% 미만으로 운용하는 채권혼합형 ETF여서 퇴직연금 계좌에서 적립금의 100%까지 투자할 수 있다. 위험자산 한도 70%를 이미 채운 투자자도 남은 30%를 활용해 계좌 전체의 주식 투자 비중을 높일 수 있는 셈이다.
액티브 운용도 특징이다. 특정 지수를 그대로 추종하기보다 시장 변화에 맞춰 운용사가 종목과 비중을 조정한다. 올해 인공지능(AI) 투자 수혜가 전력·스토리지에서 광통신, 중앙처리장치(CPU), 클라우드 등으로 확산되면서 포트폴리오도 이에 맞춰 바꿨다.
연초에는 블룸에너지와 샌디스크 등 AI 전력·스토리지 관련 기업을 담았다. 이후 데이터센터 연결망이 부각되자 루멘텀·시에나·코닝 등 광통신 기업 비중을 높였다. 이후 일부 광통신 종목에서 이익을 실현하고 인텔·ARM 등 CPU 기업과 아마존·마이크로소프트 등 클라우드 기업으로 투자 대상을 넓혔다. AI라는 투자 방향은 유지하되 수혜 분야의 이동에 맞춰 포트폴리오를 교체한 전략이다.
타임폴리오자산운용 관계자는 “액티브 ETF는 투자자가 매번 시장을 확인하고 직접 종목이나 ETF를 갈아타지 않아도 운용사가 시장 변화에 맞춰 포트폴리오를 계속 관리해준다는 점이 장점”이라며 “TIME 미국나스닥100채권혼합50액티브 ETF는 주식 비중은 높이고 싶지만 여러 상품을 직접 고르고 시장 상황에 따라 계속 바꿔가며 관리하기 어려운 연금 투자자에게 활용도가 높다”고 말했다.
다만 과거 성과가 미래 수익률을 보장하지 않으며 환율과 운용 결과에 따라 자산가치가 변동하거나 원금 손실이 발생할 수 있다.
