미·이란 휴전 합의와 삼성전자의 실적 서프라이즈가 맞물리며 외국인 투자자들이 다시 반도체주를 사들이기 시작했다. 반도체주에 수급이 몰리며 삼성전자는 7%대, SK하이닉스는 역대 최대 상승률인 12%대 상승률을 기록했다. 외국인 수급 복귀에 힘입어 코스피는 6000선 재탈환도 목전에 두고 있다.
8일 한국거래소에 따르면 코스피 지수는 미국과 이란의 휴전 및 호르무즈 해협 개방 합의 소식에 전장보다 6.87% 오른 5872.34로 마감했다. 지수는 5900선을 넘어 6000선 재탈환까지 앞두고 있다.
코스피 급등으로 장 시작 6분 만에 코스피 시장에 매수 사이드카가 발동되기도 했다. 매수 사이드카는 코스피200선물 지수가 5%이상 상승 후 1분간 지속 될 경우 발동된다. 올해 사이드카는 13번으로, 매도 사이드카가 7회, 매수 사이드카가 6회 발동됐다.
특히 이날 외국인은 2조4416억원을 순매수하며 올해들어 2월12일(2조9954억원) 이후 두번째로 큰 규모의 매수세를 보였다. 반면 그동안 폭락장 속에서도 꾸준히 매수세를 이어오던 개인은 올해 최대 규모인 5조4031억원을 팔아 치우며 차익실현을 하는 모습을 보였다. 직전 최대 순매수액은 2월12일 4조4546억원이었다.
시장의 폭발적인 반등은 반도체 대장주들이 이끌었다. 삼성전자는 전날 역대급 실적 발표에 힘입어 7.12% 오른 21만500원을 기록하며 '20만전자'에 안착했다. SK하이닉스 역시 실적 기대감이 반영되며 역대 최대 상승률인 12.77% 올라 103만3000원까지 치솟아 '100만닉스'에 복귀했다. 직전 최대 상승률은 3월10일 12.20%였다.
시장 전문가들은 반도체 업종에서 명확한 바닥 시그널이 확인됐다고 분석했다. 유가 상승세에도 나스닥과 빅테크가 반등에 성공했고, 금과 구리 가격이 동반 회복세를 보이고 있기 때문이다. 특히 외국인의 반도체 지분율이 역사적 최저치인 49%까지 하락하며 추가 매도 주체가 제한적이라는 점도 긍정적이다.
실제로 외국인은 올해 1월부터 3월 말까지 초까지 삼성전자는 37조870억원, SK하이닉스 17조5023억원을 순매도하며 비중을 줄여왔다. 그러나 4월 들어 삼성전자는 393억원, SK하이닉스는 1조6357억원을 사들이며 순매수세로 전환했다.
반도체 업종의 이익 전망치도 가파르게 상향 조정되고 있다. 반도체 업종 영업이익 추정치는 2026년 403조원, 2027년 470조원, 2028년 545조원까지 높아졌으며, 코스피 내 순이익 비중은 2028년 67%에 달할 전망이다. HBM 사이클이 선계약 및 장기 공급 구조를 바탕으로 2028년까지 완만하게 이어질 것이라는 분석이 지배적이다.
이와 함께 매크로 환경은 여전히 녹록지 않으나 변화의 조짐이 보인다. 미국의 3월 고용지표가 예상을 크게 상회하고 원자재발 비용 인플레이션 압박이 지속되고 있으나, 경기 둔화 및 스태그플레이션 우려가 축소되고 있다는 점이 핵심이다. 전쟁 이슈가 정점을 지나고 수요가 견조함을 확인하면서 투자 자금이 다시 신흥국과 IT 섹터로 유입될 여건이 마련됐다.
김지현 다올투자증권 연구원은 "외국인 지분율이 역사적 하단에 도달해 비워진 곳을 채우는 수급 유입이 시작될 수 있다"고 진단했다. 이어 김지현 연구원은 "2분기 내 전쟁 종식 여부와 달러 약세 환경 조성에 따른 비미국으로의 자금 이동, 그리고 장기 계약을 통한 실적 가시성 확보가 반도체 추가 상승을 결정할 변곡점이 될 것"이라고 내다봤다.
김재승 현대차증권 연구원은 "호르무즈 해협 불확실성이 사라진 상황에서 점차 종전(해협 불활실성 완전 제거)으로 다가갈수록 코스피는 전고점인 6300으로 가까워질 것"이라며 "전고점 당시와 비교해서 반도체 전망, 연준 인하 사이클, 이재명 정부 자본시장 활성화 정책 등 훼손된게 없다고 보고 있다"고 설명했다.
