31일 상상인증권은 올릭스에 대해 비만과 모발, MASH 등 다양한 이벤트를 보유하고 있다고 평가했다. 목표주가와 투자의견은 별도로 제시하지 않았다. 전 거래일 종가는 18만6000원이다.
이달미 상상인증권 연구원은 "동사의 후보물질 OLX501A는 ALK7 유전자를 억제하여 지방조직 분해 촉진을 통한 체중감소기전"이라며 "비임상 마우스 모델에서 유효성을 확인하였는데 OLX501A 투여 28일 만에 대조군 대비 10.7%의 체중 감소, 체지방 변화량은 대조군 대비 32.6% 감소를 보였고 제지방량은 증가하는 모습을 보였다"고 전했다.
이어 "젭바운드 병용시 젭바운드 고용량 단독 대비 1/10 용량에서도 체지방 감소 효력을 유지했다"며 "특히 현재 진행 중인 비임상 영장류 시험에서는 단회 투여로 최대 84% ALK7 mRNA 감소를 보여 초기 데이터임에도 불구, 경쟁 약물과 유사한 수준의 ALK7 감소 효력을 확인했다. OLX501A는 최적화 진행 중에 있고 2027년 상반기 중 IND 신청 예정"이라고 말했다.
그러면서 그는 "만성 안과질환은 원인이 하나가 아닌 다중일 경우가 많다"며 "따라서 1회의 주사로 2개의 유전자를 동시에 타겟하는 제어는 임상이나 상업적 측면에서 강력한 차별화 요소가 될 수 있다. 뿐만 아니라 대사질환에서도 GalNAc-asiRNA를 이용하여 타겟 A, B 듀얼로 했을 때 혈액 및 간 내에서의 중성지방 레벨이 감소한 것을 확인, 이는 동사의 dual-target 플랫폼을 통해 치료효과를 더욱 증대시킬 수 있음을 확인했다"고 분석했다.
아울러 "동사는 지난해 두 건의 파트너링을 체결하였는데 릴리에 기술이전(L/O)된 OLX702A(MASH/비만)는 현재 임상1b상 MAD 임상 진행 중, 오는 4월에 마지막 환자 투여 예정"이라며 "이미 SAD에서 평균 60~80%의 간지방 감소가 확인됐고 10개월 이상 지속, 이 후보물질은 dual target 가능시 추가옵션계약에 대한 확장 기대감이 있는 상황"이라고 평가했다.
이 연구원은 "로레알과는 피부 및 모발 공동연구는 계속 진행 중이며 한소제약으로 L/O된 OLX706A는 4개 옵션 중 3개 프로그램을 진행 중, 이외에도 다양한 후보물질 파트너링이 가능한 상황"이라고 덧붙였다.
