"최근 반도체 업황, 과거 사이클 대비 확장시점ㆍ상승폭 커"
한국은행이 23일 국내 경제 전반을 견인 중인 반도체 경기 개선세에 대해 "적어도 올해까지는 견조한 흐름을 보일 것"이라고 전망했다.
한은은 이날 오후 국회 재정경제기획위원회에 제출한 업무현황 보고서를 통해 "올해 연간 성장률은 지난해 11월 당시 전망(1.8%)에 비해 반도체 경기 개선세 등으로 상방리스크가 다소 확대됐으나 불확실성이 여전히 크다"면서 이 같이 밝혔다.
한은은 최근 반도체 업황에 대해 데이터센터 등 글로벌 AI 투자 호조에 따라 과거 상승기보다 강한 흐름을 이어가고 있다고 평가했다. 현 반도체 경기 확장 국면이 2023년 3월 이후 3년 여 간(35개월 이상) 이어지면서 과거(평균 29개월)보다 긴 활황세를 이어가고 있다는 것이다. 한은 관계자는 "과거 반도체 경기 확장국면은 2000년 이후 총 5차례 가량 있었다"며 "현 국면은 과거보다 길고 상승폭도 크다"고 진단했다.
최근 한국의 반도체 활황 국면을 견인하는 것은 '주문형 고성능 반도체'로 파악됐다. 한은 측은 "반도체 경기는 HBM 등 우리나라가 경쟁력을 가진 고성능 반도체가 이끌고 있다"며 "범용 반도체도 첨단공정 전환으로 공급이 제약된 상황에서 데이터 저장, 서버 교체 수요로 가격이 급등해 확장세가 더욱 강화되는 중"이라고 설명했다.
여기에 자율주행, 로봇 등 피지컬 AI 확산, AI 기술 고도화 등으로 반도체 수요가 양적‧질적으로 크게 늘고 그 지속성도 확대되는 양상도 반도체 활황에 영향을 미치고 있다는 평가다.
한은은 이 같은 글로벌 반도체 경기가 언제까지 이어질 것인지에 대해 수요 호조와 공급자 우위 상황이 지속됨에 따라 적어도 올해까지는 추세 이상의 견조한 흐름을 보일 것으로 내다봤다. 앞서 주요 반도체 전망 기관들은 글로벌 반도체 경기가 내년까지 호조를 이어갈 것으로 전망하고 있다. 한은에 따르면 미국 주요 빅테크들의 자본 지출은 올해와 내년 각각 38%, 18% 확대(전년 대비)될 것으로 예상됐다.
한은은 다만 반도체 산업 활황 국면에서의 상하방 리스크도 상존한다고 봤다. 한은 관계자는 "피지컬 AI의 빠른 확산 등 상방리스크와 AI 투자 조정, 미국 관세 부과 등 하방리스크가 모두 크다"고 평가했다.
