(IBK투자증권)
13일 IBK투자증권은 오리온에 대해 수익성 개선 기대와 주주환원 정책 강화를 긍정적으로 평가했다. 목표주가는 16만 원으로 상향하고, 투자의견 '매수'를 유지했다. 전 거래일 종가는 13만8600원이다.
김태현 IBK투자증권 연구원은 "2025년 4분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 9246억원, 1676억원을 기록하며 예상 수준에 부합했다"며 "중국과 베트남 법인의 부진을 국내와 러시아가 상쇄하며 소폭의 이익 개선이 가능했다"고 짚었다.
그러면서 그는 "올해는 국내외 법인의 고른 판매 개선과 원가 부담 완화에 힘입어 연결 매출과 영업이익이 각각 8.7%, 13.4% 증가할 전망"이라며 "2025년 당기순이익 감소에도 불구하고 주당 배당금을 3500원(2024년 2500원)으로 상향하며 주주가치 제고에 대한 의지를 명확히 했다"고 말했다.
이어 "배당성향은 2020~2024년 평균 12.6%에서 2025년 35.4%로 크게 확대됐으며, 안정적인 재무구조와 충분한 현금 여력(순현금 1조3000억원), 향후 실적 성장 흐름을 고려할 때 배당 확대 기조가 이어질 것으로 전망된다"고 덧붙였다.
