유진투자證 “롯데관광개발, 구조적 성장세 이어져⋯레저 업종 최선호주”

입력 2025-12-23 08:14

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▲롯데관광개발 분기 실적 추이. (출처=유진투자증권)

유진투자증권은 롯데관광개발에 대해 투자의견 ‘매수’, 목표주가 3만2000원을 유지한다고 23일 밝혔다.

이현지 유진투자증권 연구원은 “9월부터 석 달 연속 카지노 순매출액 500억 원을 상회하며 카지노 계절성이 옅어지는 가운데 특히 진성 고객의 꾸준한 성장이 이어지며 인당 드롭액이 상승하는 점이 긍정적”이라고 분석했다.

11월 말 기준 카지노 회원 수는 약 12만 명으로 지난해 분기 말 기준 7만2537명이던 카지노 회원이 1년 새 두 배 가까이 성장했다. 테이블당 일평균매출(WPUPD)도 작년 말 560만 원에서 올해 3분기 1020만 원으로 두 배 가까이 상승했다. 구조적인 성장세가 이어지고 있는 점을 주목할 만하다는 설명이다.

이 연구원은 “특히 늘어나는 수요에 대비하기 위해 12월 중 바카라 테이블 3대 및 슬롯머신 55대를 추가 배치할 예정으로 테이블 가동률과 콤프 여력 모두 충분한 상황이며, 향후 매출기여 높은 카지노 고객 중심으로 콤프 선별 제공 예정에 따라 외형 성장 및 수익성 개선이 기대된다”고 말했다.

더불어 호실적 지속으로 이르면 내년 상반기 리파이낸싱 예상됨에 따른 분기 이자비용 축소로 영업외단에서의 수익성 개선도 기대되는 부분이다.

이 연구원은 “업황 수혜와 함께 구조적인 체질 개선 이어지는 중”이라며 “2026년 기준 예상 주가수익비율(PER) 24.8배, 2027년 예상 PER 16.5배로 밸류에이션 매력이 부각돼 레저 업종 최선호주를 유지한다”고 밝혔다.

유진투자證 “롯데관광개발, 구조적 성장세 이어져⋯레저 업종 최선호주”

롯데관광개발(주) (032350)