건설사 폐업, 2년 연속 3000곳 돌파 전망...지방 미분양·PF 부실에 생존 한계

건설사 폐업이 ‘일상화’ 단계로 접어들고 있다. 지방 미분양 누적과 프로젝트 파이낸싱(PF) 경색, 공사비 부담이 겹치며 2년 연속 3000곳 이상의 업체가 시장에서 퇴장할 전망이다. 이러한 구조적 위기는 당분간 이어질 것이라는 분석이 나온다.

8일 건설산업정보원에 따르면 올해 3분기 기준 등록이 말소되거나 폐업한 종합·전문건설사는 767곳으로 집계됐다. 전 분기(787곳)보다 2.6% 줄었으나 1~3분기 누적 폐업·말소 건설사는 이미 2301곳에 달한다.

최근 건설사 폐업 증가세는 뚜렷하다. 2022년 2171곳이던 폐업·말소 건설사는 2023년 2771곳으로 28%가량 늘었고 지난해에는 3072곳으로 2016년(3164곳) 이후 8년 만에 3000곳을 넘겼다. 현재 분기별 폐업 속도를 감안할 때 올해도 3000곳 이상이 퇴장할 가능성이 크다.

특히 눈에 띄는 점은 건설사 스스로 영업을 접는 ‘자진 폐업’ 비중이 빠르게 확대되고 있다는 점이다. 2021년까지만 해도 전체 폐업 건설사 중 자진 폐업 비중은 50%대에 불과했지만 2022년 67.4%로 급상승했다. 올해도 9월 말 기준 1542곳이 자진 폐업하며 67%를 차지한다. 이 중 종합건설업은 688곳이 자진 폐업하며 절반 이상이 스스로 문을 닫았고 전문건설업의 경우 1610곳 중 1157곳(71.9%)이 자진 폐업했다.

건설사 부실의 가장 큰 배경으로는 지방 미분양 누적이 꼽힌다. 분양 부진이 이어지면 건설사는 초기 공사비를 회수하지 못해 현금흐름이 꼬이고 금융비용 부담이 커지며 결국 퇴출로 이어지는 구조다.

국토교통부가 발표한 ‘10월 주택 통계’에 따르면 지난달 기준 전국 미분양 주택은 6만9069가구로 전월보다 3.5% 증가했다. 이중 지방 미분양이 5만1518가구로 그 비중이 74.6%다. 특히 악성 미분양으로 꼽히는 ‘준공 후 미분양’은 2만8080가구 중 84.5%가 지방에 있다.

PF 시장 경색도 폐업 증가에 영향을 미치고 있다. 미분양 리스크가 커지자 금융사들의 PF 신규 공급이 축소됐고 기존 사업장도 금리 상승으로 이자 부담이 확대됐다. 공사비는 철근·레미콘 등 자재비와 인건비 상승, 안전 규제 강화로 몇 년 사이 큰 폭으로 올라 수익성은 더 악화됐다.

한 지방 중견 건설사 관계자는 “미분양이 예상보다 오래가면 금융비용이 눈덩이처럼 불어나 버티기 어렵다”며 “지금은 버틸 체력이 있는 회사와 없는 곳이 명확히 갈리는 국면”이라고 말했다.

향후 건설업 전망도 밝지 않다. 금리 인하 기대와 PF 경색 완화 및 사회간접자본(SOC) 증가 움직임 등 일부 긍정적 신호가 있는 것은 사실이지만 착공 감소와 민간수주 부진이 심각해 업황 개선으로 이어지긴 어렵기 때문이다.

대한건설정책연구원은 내년 건설투자가 올해보다 2.0% 증가할 것으로 내다봤지만 이는 지난 5년간 역성장이 이어진 데 따른 기저효과에 가깝다는 분석이다. 실제로 건설투자의 80%를 차지하는 민간건설투자는 여전히 부진한 흐름이 이어지고 있으며 주택건설 활성화의 조건인 주택가격 상승도 지방에서는 기대하기 어려운 상황이다. 구조적으로 수요 기반이 붕괴된 지방에서는 미분양 해소 속도 역시 더딜 것이라는 전망이다.

박선구 대한건설정책연구원 연구위원은 “착공 부진과 공사비 상승, PF 불확실성 등이 겹치며 건설사의 현금흐름이 쉽게 회복되기 어려운 구조”라며 “특히 지방 시장 침체가 길어지는 만큼 중소·전문건설사를 중심으로 폐업 리스크가 내년에도 이어질 가능성이 크다”고 말했다.