한화투자증권 "파라다이스, 카지노 호실적으로 주가 우상향 기대"

입력 2025-12-03 08:48

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(출처=한화투자증권)

한화투자증권은 3일 파라다이스에 대해 카지노 호실적으로 주가 우상향이 기대된다고 평가했다. 기존 목표주가 2만8000원과 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

박수영 한화투자증권 연구원은 “11월 파라다이스 4개 카지노 업장 합산 테이블 드롭액과 매출은 각각 6007억 원, 763억 원을 기록했다”며 “전체 카지노 매출은 803억 원으로 8월이나 10월처럼 긴 연휴가 없던 점을 고려하면 호실적”이라고 밝혔다.

이어 “중국인 VIP(귀빈)로 분류되는 방문 지표나 드롭이 전월 대비 감소했지만 기타 VIP와 매스(Mass·일반고객) 대부분이 중화권인 점을 고려하면 올해부터 드라이브를 걸고 있는 중국인 대상 마케팅 효과를 확인할 수 있다”고 설명했다.

박 연구원은 “10월 카지노 매출은 726억 원으로 4개 카지노 업장만 놓고 봤을 때 손익분기점(BEP) 수준이 월 600억 중반 수준인 점을 고려하면 11월까지 4분기 누계 영업이익은 나쁘지 않았을 것”이라며 “12월에도 보수적으로 카지노 기준 700억 원 매출만 기록한다면 분기 영업이익 300억 원은 무난할 전망”이라고 분석했다.

그러면서 “10월 중국향 대규모 이벤트와 12월부터 집행될 한중일 대규모 온오프라인 마케팅, 연간 인건비 인상분의 12월 일괄 반영 등 4분기 고려해야 할 비용이 꽤 있다”면서도 “회사에서 꾸준히 이 같은 비용 항목에 대해 소통을 해왔기 때문에 3분기와 같은 쇼크는 없을 것으로 전망한다”고 덧붙였다.

한화투자증권 "파라다이스, 카지노 호실적으로 주가 우상향 기대"

(주)파라다이스 (034230)